因子分析修正方法的煤炭行业的绩效分析以大同煤业为例
目 录
摘 要 3
一、绪论 5
（一）研究背景及意义 5
（二）国内外研究现状 6
（三）创新之处、研究思路与方法 7
二 、煤炭上市企业经营业绩评价内容、方法与体系 8
（一）煤炭企业的特征 8
（二）现有煤炭企业经营业绩评价方法与体系 8
（三）煤炭企业公司绩效评价中存在的问题 8
三、煤炭上市企业绩效评价的因子分析法以及方法修正 9
（一）因子分析方法的简介 9
（二）基于因子模型的修正方法的原理以及依据? 9
（三）因子修正模型的建立以及求解 10
（四）因子修正方法对煤炭企业绩效评价的适用性及影响 10
四 、基于因子分析修正方法的煤炭企业业绩评价实证分析--以大同煤业为例 10
（一）大同煤业情况简介 10
（二）基于因子分析修正方法的大同煤业的绩效分析 10
（三）大同煤业绩效分析中存在的问题 20
五、 提高煤炭企业绩效的对策与措施 20
（一）努力提高煤炭企业的综合素质 20
（二）积极构建煤炭企业的内外环境 21
（三）研究结论及展望 21
参考文献 22
致 谢 23
一、绪论
（一）研究背景及意义
1.研究背景
煤炭是我国的基础原料，促进了社会现代化的进步。然而受经济全球化和国际合作交流的影响，国内煤炭需求减少、煤炭集中度低，运输成本加大使煤炭的经济效益有所降低。因而提高我国煤炭企业的经营成为急需解决的问题。
现在关于公司绩效分析的理论不仅有因子分析法，但这种方法的优点是首先它采纳降维用不多数量的公共因子来表达许多个财务要素,这些公共因子呈现了企业的大体形势。然后它通过计算因子综合得分, 对企业发展情况进行科学分析。综合以上优点，本文对大同煤业财务绩效评价时应用因子分析法。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
，运输成本加大使煤炭的经济效益有所降低。因而提高我国煤炭企业的经营成为急需解决的问题。
现在关于公司绩效分析的理论不仅有因子分析法，但这种方法的优点是首先它采纳降维用不多数量的公共因子来表达许多个财务要素,这些公共因子呈现了企业的大体形势。然后它通过计算因子综合得分, 对企业发展情况进行科学分析。综合以上优点，本文对大同煤业财务绩效评价时应用因子分析法。
2.研究意义
（1）理论意义
企业发展特别关注绩效分析问题。从分析结论上来看有关于中外的财务分析十分常见，分析人员根据企业自己的情况选择适宜的评价系统。
最初，此篇会说明中外探讨现在是什么样的，提出自己的看法与观点，对此篇的展开有清晰的脉络。
其次，从煤炭行业入手，本文会简单的介绍一下煤炭行业上市公司的情况，总结煤炭上市企业的理论成果。
最后，本文也会对煤炭公司绩效评价的优点与不足以及绩效评价的发展情况提出自己不完善的建议。
（2）实践意义
一般和企业具备相同需求的人都会关心企业的财务分析，因为了解企业的财务分析结果能清楚企业目前的经营情况、市场导向等多方面内容。
本文应用因子分析法，以煤炭行业--大同煤业为例，目的是使企业了解自己的发展情况，为煤炭行业上市公司深入发展提出建议。本文会根据因子得分与排名找出大同煤业绩效分析中存在的问题，提出提高煤炭企业绩效的对策与措施。
（二）国内外研究现状
1.国内研究现状
高雅翠、赵宁采纳因子分析法，评价了我国 27 家煤炭行业的财务绩效，总结了每家上市公司的发展现状，对解决上市公司的财务问题提出对策[1]。 王倩、杨桐应用 DEA剖析了我国上市煤炭企业的运营情况，为效率低下的企业提出建议，煤炭企业应该顺应社会发展提高效率 [2]。陈德萍，陈永圣选取了中小公司，结果说明股权集中度与公司收益呈明显的正U型关系，利于处理现在我国企业经营状况[3]。陈尚本认为煤炭公司的责任概括诚信责任、可持续发展责任、保护职工健康责任、维护自然和谐责任、文化建设责任、创造自主产权的责任[4]。顾朝林认为，二氧化碳主要来自于汽车尾气的排放、工厂化石燃料的燃烧、人口急剧增加、植被的减少等 因素[5]。刘志林等认为，为了减少碳排放，应该增加科技创新能力，改善生活品质[6]。
2.国外研究现状
1981年科学管理让大家既注重公司的消耗和收益，也注重了公司的绩效。1994年哈托的FORM评价理论利用公司绩效分析找出公司的不足，为公司制定了时间较短的期望。国外将企业财务的分析和企业经营模式很好的结合。企业经营模式的一个重要功能是制衡实现促进。1990年Bonner以及1991年Frederick提出了审计绩效评估方法。1993年Broman.Motowidlo,1996年Van Scotte:以及1999年Conway得出了关系绩效评价法。1995年Bernardin得出了绩效产出评价法。1996年Kaplan.Norton得出了BCS评价法。
（三）创新之处、研究思路与方法
1.创新之处
本文采用2011-2016年年度财务数据，以大同煤业为例，应用因子分析修正方法进行实证分析。
本文可能在以下两方面进行创新：
（1）应用因子分析法研究煤炭行业的绩效评价时一般只分析一年的数据并且主要在2010年之前。本文选用2011-2016年的数据，以大同煤业为例进行实证研究，有利于加强基于因子分析的绩效分析理论的客观性，增强研究成果的科学性。
（2）应用因子分析对煤炭行业进行绩效分析时，大部分是得到同一年度不同企业的因子得分与排名，这属于横向研究，而本文关注的重点在于纵向分析，即同一企业不同时间的绩效分析，通过实证分析研究大同煤业不同时间的发展情况，找出其问题，从而得到整个煤炭行业的经营业绩发展情况，并提出提高企业绩效对策与措施。
2.研究思路与方法
（1）案例分析方法。
（2）实证分析方法。
二 .煤炭上市企业经营业绩评价内容、方法与体系
（一）煤炭企业的特征
摘 要 3
一、绪论 5
（一）研究背景及意义 5
（二）国内外研究现状 6
（三）创新之处、研究思路与方法 7
二 、煤炭上市企业经营业绩评价内容、方法与体系 8
（一）煤炭企业的特征 8
（二）现有煤炭企业经营业绩评价方法与体系 8
（三）煤炭企业公司绩效评价中存在的问题 8
三、煤炭上市企业绩效评价的因子分析法以及方法修正 9
（一）因子分析方法的简介 9
（二）基于因子模型的修正方法的原理以及依据? 9
（三）因子修正模型的建立以及求解 10
（四）因子修正方法对煤炭企业绩效评价的适用性及影响 10
四 、基于因子分析修正方法的煤炭企业业绩评价实证分析--以大同煤业为例 10
（一）大同煤业情况简介 10
（二）基于因子分析修正方法的大同煤业的绩效分析 10
（三）大同煤业绩效分析中存在的问题 20
五、 提高煤炭企业绩效的对策与措施 20
（一）努力提高煤炭企业的综合素质 20
（二）积极构建煤炭企业的内外环境 21
（三）研究结论及展望 21
参考文献 22
致 谢 23
一、绪论
（一）研究背景及意义
1.研究背景
煤炭是我国的基础原料，促进了社会现代化的进步。然而受经济全球化和国际合作交流的影响，国内煤炭需求减少、煤炭集中度低，运输成本加大使煤炭的经济效益有所降低。因而提高我国煤炭企业的经营成为急需解决的问题。
现在关于公司绩效分析的理论不仅有因子分析法，但这种方法的优点是首先它采纳降维用不多数量的公共因子来表达许多个财务要素,这些公共因子呈现了企业的大体形势。然后它通过计算因子综合得分, 对企业发展情况进行科学分析。综合以上优点，本文对大同煤业财务绩效评价时应用因子分析法。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
，运输成本加大使煤炭的经济效益有所降低。因而提高我国煤炭企业的经营成为急需解决的问题。
现在关于公司绩效分析的理论不仅有因子分析法，但这种方法的优点是首先它采纳降维用不多数量的公共因子来表达许多个财务要素,这些公共因子呈现了企业的大体形势。然后它通过计算因子综合得分, 对企业发展情况进行科学分析。综合以上优点，本文对大同煤业财务绩效评价时应用因子分析法。
2.研究意义
（1）理论意义
企业发展特别关注绩效分析问题。从分析结论上来看有关于中外的财务分析十分常见，分析人员根据企业自己的情况选择适宜的评价系统。
最初，此篇会说明中外探讨现在是什么样的，提出自己的看法与观点，对此篇的展开有清晰的脉络。
其次，从煤炭行业入手，本文会简单的介绍一下煤炭行业上市公司的情况，总结煤炭上市企业的理论成果。
最后，本文也会对煤炭公司绩效评价的优点与不足以及绩效评价的发展情况提出自己不完善的建议。
（2）实践意义
一般和企业具备相同需求的人都会关心企业的财务分析，因为了解企业的财务分析结果能清楚企业目前的经营情况、市场导向等多方面内容。
本文应用因子分析法，以煤炭行业--大同煤业为例，目的是使企业了解自己的发展情况，为煤炭行业上市公司深入发展提出建议。本文会根据因子得分与排名找出大同煤业绩效分析中存在的问题，提出提高煤炭企业绩效的对策与措施。
（二）国内外研究现状
1.国内研究现状
高雅翠、赵宁采纳因子分析法，评价了我国 27 家煤炭行业的财务绩效，总结了每家上市公司的发展现状，对解决上市公司的财务问题提出对策[1]。 王倩、杨桐应用 DEA剖析了我国上市煤炭企业的运营情况，为效率低下的企业提出建议，煤炭企业应该顺应社会发展提高效率 [2]。陈德萍，陈永圣选取了中小公司，结果说明股权集中度与公司收益呈明显的正U型关系，利于处理现在我国企业经营状况[3]。陈尚本认为煤炭公司的责任概括诚信责任、可持续发展责任、保护职工健康责任、维护自然和谐责任、文化建设责任、创造自主产权的责任[4]。顾朝林认为，二氧化碳主要来自于汽车尾气的排放、工厂化石燃料的燃烧、人口急剧增加、植被的减少等 因素[5]。刘志林等认为，为了减少碳排放，应该增加科技创新能力，改善生活品质[6]。
2.国外研究现状
1981年科学管理让大家既注重公司的消耗和收益，也注重了公司的绩效。1994年哈托的FORM评价理论利用公司绩效分析找出公司的不足，为公司制定了时间较短的期望。国外将企业财务的分析和企业经营模式很好的结合。企业经营模式的一个重要功能是制衡实现促进。1990年Bonner以及1991年Frederick提出了审计绩效评估方法。1993年Broman.Motowidlo,1996年Van Scotte:以及1999年Conway得出了关系绩效评价法。1995年Bernardin得出了绩效产出评价法。1996年Kaplan.Norton得出了BCS评价法。
（三）创新之处、研究思路与方法
1.创新之处
本文采用2011-2016年年度财务数据，以大同煤业为例，应用因子分析修正方法进行实证分析。
本文可能在以下两方面进行创新：
（1）应用因子分析法研究煤炭行业的绩效评价时一般只分析一年的数据并且主要在2010年之前。本文选用2011-2016年的数据，以大同煤业为例进行实证研究，有利于加强基于因子分析的绩效分析理论的客观性，增强研究成果的科学性。
（2）应用因子分析对煤炭行业进行绩效分析时，大部分是得到同一年度不同企业的因子得分与排名，这属于横向研究，而本文关注的重点在于纵向分析，即同一企业不同时间的绩效分析，通过实证分析研究大同煤业不同时间的发展情况，找出其问题，从而得到整个煤炭行业的经营业绩发展情况，并提出提高企业绩效对策与措施。
2.研究思路与方法
（1）案例分析方法。
（2）实证分析方法。
二 .煤炭上市企业经营业绩评价内容、方法与体系
（一）煤炭企业的特征
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