中小企业互联互保风险问题研究以淄博地区为例(附件)
摘 要近年来，不论发达国家或发展中国家，不论地区和发展阶段，中小企业对国民经济的发展都具有强大的推动力，为国民经济持续、健康、稳定增长提供动力。中小企业在国民经济中的地位虽然提高，但并未获得有利的发展条件。融资难题成为制约企业发展的首要因素。因此，互联互保作为一种全新的融资方式一定程度上解决了中小企业融资困难的问题，促进了企业的发展，但随着担保链的不断延长，由其引发的风险也逐渐显现。本文以淄博市中小企业互联互保风险问题为案例对象，采用文献研究法和案例分析法，对中小企业互联互保产生风险的一般问题进行分析和研究，并根据案例研究得出的原因分析，提出适合解决中小企业互联互保风险问题的解决措施，促进国民经济健康持续稳定发展。
目 录
一、绪 论 1
（一）研究背景与研究目的 1
（二）国内外研究现状 2
（三）研究内容与研究方法 2
二、中小企业互联互保理论概述与实际运用 4
（一）中小企业互联互保的理论概述 4
（二）中小企业互联互保的实际运用 5
（三）中小企业互联互保产生的融资风险 5
三、淄博地区中小企业互联互保风险分析 7
（一）淄博地区中小企业互联互保现状 7
（二）淄博地区中小企业互联互保存在的风险 8
（三）淄博地区中小企业互联互保风险成因分析 9
四、中小企业互联互保风险防范措施 10
（一）中小企业自身解决措施 10
（二）银行在风险化解中应发挥的重要作用 11
（三）政府在风险化解中扮演的角色 11
五、结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
一、绪 论
（一）研究背景与研究目的
1．研究背景
中小企业发展理论在我国最早提出是在1998年，在二十年的发展历程中，中小企业在确保国民经济适度增长、保持市场活力、缓解就业压力以及优化经济结构上发挥了重要作用。中小企业的发展对于发达国家和发展中国家来说具有不可撼动的重要意义。欧美国家的经济学家认为，中小企业是国民经济发展的排头兵；同样，韩国和日本的专家学者也将中小企业比
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喻成“国家经济增长的发动机”，扶植和发展中小企业是刻不容缓的战略任务。我国也认为，作为国民经济重要组成部分的中小企业，在促进就业、保障民生过程中发挥着越来越重要的作用。对于中国来说，在从1998年到2018年这二十年的时间里，中小企业生存与发展面临的最棘手的问题就是资金。在融资问题上，中小企业主要有以下几个方面的难处：融资渠道单一，商业银行贷款是大多数中小企业融资的主要渠道，融资规模较小、银行审批时间长、条件苛刻且手续较为繁琐等。为了解决上述难题，联保互保作为一种新型的融资方式，在中小企业圈内迅速流行起来。在信息不对称的条件下，互联互保贷款模式在一定程度上降低了银行的放贷风险，使其积极性得到极大的提高，实现多方共赢，社会效应良好，因此在全国各地应运而生。
在经济发展形势良好的情况下，互联互保方式降低企业交易成本，使得在信息不对称条件下的银行贷款风险下降，调动了各单位的生产积极性，促进了税收的增加，赢得了良好的社会效应。因此，以互联互保方式进行融资的担保链也在企业老板的乐观且盲目的预期和银行的支持下日渐延长。然而随着互联互保融资链条的不断延长，其隐藏的风险也会逐渐积累，在经济形势不好的情况下，一旦某一个环节出现了问题，就会牵一发而动全身，像“多米诺骨牌”一样不断地波及担保链中其他正常发展的企业，对国民经济造成极大的伤害，在社会上造成严重的负面影响。尽管如此，在当前的情况下，大力支持中小企业发展已经成为我国的一项国家经济发展战略，所以在未来相当长的一段时间内，越来越多的中小企业将应运而生。为了维持中小企业的生存与发展，互联互保将会被更加广泛地使用，受到越来越多中小企业的青睐。
2．研究目的
互联互保风险的“多米诺骨牌”效应产生的危害，使我们认识到做好风险的原因分析，以及对此制定相应的解决措施是迫在眉睫的，对整个国民经济具有重大意义的。因此，本篇论文旨在能够帮助中小企业分析互联互保风险及成因，并提出相应的合理措施，为中小企业找到一条切实可行的发展道路，使中小企业能够健康积极的发展，为中国经济持续健康发展提供新动力。
（二）国内外研究现状
1．国外研究现状分析
互联互保贷款业务在国外取得了巨大成功，得到了广泛的推广发展，从而引起了众多专家学者的关注，经过近三十年的发展，国外专家学者关于中小企业互联互保方面的研究主要体现在：有学者认为提出近年来中小企业互联互保贷款模式中虽然引入了契约约束和激励等措施，但对于解决银行与中小企业间信息不对称的问题仍有很大难度（Galariotis，2011）[1]。还有学者对比了个体贷款和互联互保贷款，指出互联互保贷款模式更能有效地规避逆向选择现象（Kodongo和Kendi，2013）[2]。
2．国内研究现状分析
在我国，中小企业数量多且分布广，在国民经济中占据重要地位，但由于政府政策等原因，中小企业的发展却远不及国有企业或大型企业，尤其是融资难题严重制约中小企业的发展。一直以来，互联互保是中小企业间解决融资困难问题的重要途径之一。一直以来，国内外有不少专家学者对中小企业互联互保风险进行了相关的研究，得出了自己的观点。有学者通过借鉴博弈模型，从信用和声誉机制分析中小企业集群内的融资优势，为解决中小企业融资难问题提供了一种新思路（张晓毛和张志芳，2012）[3]。也有的学者指出，中小企业集群信贷融资方式有效降低了金融机构的投资风险，相对于单体企业，集群企业整体信誉较好，且企业之间稳定性较高，有利于银行等金融机构对集群企业进行资产、经营、信用等方面调查与追踪（向人哲，2016）[4]。另外有的学者从我国浙江中小企业互联互保现状着手，指出了中小企业由于“集合信托”形成了集群性、捆绑性风险，环环相扣，牵一发而动全身（俞云芳，2013）[5]。还有研究得出中小企业集群互助担保组织管理松懈、担保制度体系不完善等导致互助担保融资风险的产生，并存在潜在风险传染问题（潘煜和于雪，2017）[6]。
综上所述，国内外专家和学者对于中小企业互联互保问题的研究与分析主要是从其优势与风险两个角度展开的，有的利用具体案例进行分析，有的采用博弈论等方法进行更加准确的分析，从而可以更加全面的了解中小企业融资问题，解决中小企业互联互保贷款产生的风险问题。
（三）研究内容与研究方法
1．中小企业互联互保风险研究内容
首先通过对中小企业互联互保贷款模式进行理论和实践分析评价。其次通过对淄博地区参与互联互保的相关中小企业进行整体分析，总结中小企业互联互保模式产生的风险以及成因，对中小企业联保贷款的理论进行了实证性的补充分析，最后期望通过中小企业互联互保风险成因分析，提出有效防范互联互保风险的意见措施，为中小企业持续健康发展创造良好的条件，从而促进国民经济稳定发展。
2．中小企业互联互保风险研究方法
目 录
一、绪 论 1
（一）研究背景与研究目的 1
（二）国内外研究现状 2
（三）研究内容与研究方法 2
二、中小企业互联互保理论概述与实际运用 4
（一）中小企业互联互保的理论概述 4
（二）中小企业互联互保的实际运用 5
（三）中小企业互联互保产生的融资风险 5
三、淄博地区中小企业互联互保风险分析 7
（一）淄博地区中小企业互联互保现状 7
（二）淄博地区中小企业互联互保存在的风险 8
（三）淄博地区中小企业互联互保风险成因分析 9
四、中小企业互联互保风险防范措施 10
（一）中小企业自身解决措施 10
（二）银行在风险化解中应发挥的重要作用 11
（三）政府在风险化解中扮演的角色 11
五、结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
一、绪 论
（一）研究背景与研究目的
1．研究背景
中小企业发展理论在我国最早提出是在1998年，在二十年的发展历程中，中小企业在确保国民经济适度增长、保持市场活力、缓解就业压力以及优化经济结构上发挥了重要作用。中小企业的发展对于发达国家和发展中国家来说具有不可撼动的重要意义。欧美国家的经济学家认为，中小企业是国民经济发展的排头兵；同样，韩国和日本的专家学者也将中小企业比
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
喻成“国家经济增长的发动机”，扶植和发展中小企业是刻不容缓的战略任务。我国也认为，作为国民经济重要组成部分的中小企业，在促进就业、保障民生过程中发挥着越来越重要的作用。对于中国来说，在从1998年到2018年这二十年的时间里，中小企业生存与发展面临的最棘手的问题就是资金。在融资问题上，中小企业主要有以下几个方面的难处：融资渠道单一，商业银行贷款是大多数中小企业融资的主要渠道，融资规模较小、银行审批时间长、条件苛刻且手续较为繁琐等。为了解决上述难题，联保互保作为一种新型的融资方式，在中小企业圈内迅速流行起来。在信息不对称的条件下，互联互保贷款模式在一定程度上降低了银行的放贷风险，使其积极性得到极大的提高，实现多方共赢，社会效应良好，因此在全国各地应运而生。
在经济发展形势良好的情况下，互联互保方式降低企业交易成本，使得在信息不对称条件下的银行贷款风险下降，调动了各单位的生产积极性，促进了税收的增加，赢得了良好的社会效应。因此，以互联互保方式进行融资的担保链也在企业老板的乐观且盲目的预期和银行的支持下日渐延长。然而随着互联互保融资链条的不断延长，其隐藏的风险也会逐渐积累，在经济形势不好的情况下，一旦某一个环节出现了问题，就会牵一发而动全身，像“多米诺骨牌”一样不断地波及担保链中其他正常发展的企业，对国民经济造成极大的伤害，在社会上造成严重的负面影响。尽管如此，在当前的情况下，大力支持中小企业发展已经成为我国的一项国家经济发展战略，所以在未来相当长的一段时间内，越来越多的中小企业将应运而生。为了维持中小企业的生存与发展，互联互保将会被更加广泛地使用，受到越来越多中小企业的青睐。
2．研究目的
互联互保风险的“多米诺骨牌”效应产生的危害，使我们认识到做好风险的原因分析，以及对此制定相应的解决措施是迫在眉睫的，对整个国民经济具有重大意义的。因此，本篇论文旨在能够帮助中小企业分析互联互保风险及成因，并提出相应的合理措施，为中小企业找到一条切实可行的发展道路，使中小企业能够健康积极的发展，为中国经济持续健康发展提供新动力。
（二）国内外研究现状
1．国外研究现状分析
互联互保贷款业务在国外取得了巨大成功，得到了广泛的推广发展，从而引起了众多专家学者的关注，经过近三十年的发展，国外专家学者关于中小企业互联互保方面的研究主要体现在：有学者认为提出近年来中小企业互联互保贷款模式中虽然引入了契约约束和激励等措施，但对于解决银行与中小企业间信息不对称的问题仍有很大难度（Galariotis，2011）[1]。还有学者对比了个体贷款和互联互保贷款，指出互联互保贷款模式更能有效地规避逆向选择现象（Kodongo和Kendi，2013）[2]。
2．国内研究现状分析
在我国，中小企业数量多且分布广，在国民经济中占据重要地位，但由于政府政策等原因，中小企业的发展却远不及国有企业或大型企业，尤其是融资难题严重制约中小企业的发展。一直以来，互联互保是中小企业间解决融资困难问题的重要途径之一。一直以来，国内外有不少专家学者对中小企业互联互保风险进行了相关的研究，得出了自己的观点。有学者通过借鉴博弈模型，从信用和声誉机制分析中小企业集群内的融资优势，为解决中小企业融资难问题提供了一种新思路（张晓毛和张志芳，2012）[3]。也有的学者指出，中小企业集群信贷融资方式有效降低了金融机构的投资风险，相对于单体企业，集群企业整体信誉较好，且企业之间稳定性较高，有利于银行等金融机构对集群企业进行资产、经营、信用等方面调查与追踪（向人哲，2016）[4]。另外有的学者从我国浙江中小企业互联互保现状着手，指出了中小企业由于“集合信托”形成了集群性、捆绑性风险，环环相扣，牵一发而动全身（俞云芳，2013）[5]。还有研究得出中小企业集群互助担保组织管理松懈、担保制度体系不完善等导致互助担保融资风险的产生，并存在潜在风险传染问题（潘煜和于雪，2017）[6]。
综上所述，国内外专家和学者对于中小企业互联互保问题的研究与分析主要是从其优势与风险两个角度展开的，有的利用具体案例进行分析，有的采用博弈论等方法进行更加准确的分析，从而可以更加全面的了解中小企业融资问题，解决中小企业互联互保贷款产生的风险问题。
（三）研究内容与研究方法
1．中小企业互联互保风险研究内容
首先通过对中小企业互联互保贷款模式进行理论和实践分析评价。其次通过对淄博地区参与互联互保的相关中小企业进行整体分析，总结中小企业互联互保模式产生的风险以及成因，对中小企业联保贷款的理论进行了实证性的补充分析，最后期望通过中小企业互联互保风险成因分析，提出有效防范互联互保风险的意见措施，为中小企业持续健康发展创造良好的条件，从而促进国民经济稳定发展。
2．中小企业互联互保风险研究方法
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