企业集团财务战略问题研究
目录
一、 绪论 1
（一） 研究背景 1
（二） 国内外研究现状 1
二、企业集团财务战略基本理论 2
（一） 财务战略的含义 2
（二） 财务战略的分类 2
三、 企业集团财务战略的数据研究 3
（一） 财务战略的数据分析 3
（二） 财务战略的数据结论 5
四、企业集团财务战略问题产生的原因 6
（一） 内部原因 6
（二） 外部原因 7
五、企业集团财务战略问题的解决措施 8
（一） 加强资金的统筹管理 8
（二） 协调财务战略关系 8
（二） 加强战略可持续发展 8
六、 总结 10
参考文献 11
致谢 12
一、绪论
（一）研究背景
随着我国市场经济的繁荣昌盛，企业发展也日趋成熟，逐步形成企业集团式发展。但当前我国大部分企业集团没有形成科学有效的思维发展模式。首先，我国在很大程度上，企业集团的财务战略在发展过程中整体方向有些偏颇，没有制定相符的思维发展模式，也不是按照企业文化、企业日常走向、行业的不确定性等因素制定的，因而致使企业集团在财务战略规划上看的不够长远。另外，企业集团之间存在盲目跟风的现象，发展目标的制定、落实财务战略规划时总是觉得有迹可循[1]。哪怕是世界500强的企业集团，也同样存在盲目跟风等财务战略问题。因此，当前形势下，财务战略问题已经成为当今一大热门问题研究，也是各大企业集团在发展中必须面对以及解决的问题。本文在了解研究背景后，认为这些问题急需被分析，并找出原因，提出合理建议，为财务战略问题研究提供帮助。
（二）国内外研究现状
1.国外研究现状
西方对于财务战略出现的问题有所研究，从目标方向来看，财务战略问题的探讨由浅到深，由广到细，总的来说，领导力和管理是关键。也能说西方国家对财务战略问题的研究比较早，已经有了深厚的基础，比较成熟。David Allen在《财务战略管理》中提到，财务战略管理系统是领导者为了其实现财务战略发展目标而制定的，并突出了财务战略与会计自身的理论与发展的不同
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研究现状
1.国外研究现状
西方对于财务战略出现的问题有所研究，从目标方向来看，财务战略问题的探讨由浅到深，由广到细，总的来说，领导力和管理是关键。也能说西方国家对财务战略问题的研究比较早，已经有了深厚的基础，比较成熟。David Allen在《财务战略管理》中提到，财务战略管理系统是领导者为了其实现财务战略发展目标而制定的，并突出了财务战略与会计自身的理论与发展的不同，但并没有将财务战略的真正思想融汇到财务管理中。当战略研究变得十分普及，财务与战略管理也随着时代的发展而变得更为密切。John Ellis（1993）在《公司战略与财务分析》一书中指出，资产、营业收入、日常费用等一系列财务指标可以用来探讨有关财务战略管理在企业中的应用。Paul Stoneham（2000）认为，为了确保企业的利益，财务战略的制定应从企业盈利出发。那么总投资、资本价值、资金折现率等多种指标都可以成为体现公司价值的指标。Keith Ward（2002）在《公司财务战略》一书中把企业制定财务战略规划加入了生命周期等新鲜事物。从而把财务分析和财务战略管理紧紧联系在一起，使之又更大突破。Ruth Bender（2015）认为企业财务战略提供了一个实用的指导，企业融资也可以用来增加业务的价值。
2.国内研究现状
国内既有关于企业集团财务战略研究的书籍，也有一些期刊学术性论文对财务战略问题做了一些研究，能够较为完整的表述企业集团财务战略所存在的一些问题，并提出了比较独特的解决方法。李力（2007）认为竞争是我国企业集团发展道路上必须经历的，竞争的模式也从单一方面向多方面延伸，并总结出提高财务战略的水平和竞争力对企业集团十分重要[2]。贺克明（2008）对财务战略基础理论做了具体的阐述,研究财务战略的含义、特色和基本方向,为未来探讨财务战略指明方向；之后论述了我国财务战略的研究结果与实施,指出了问题的严重性。金剑（2014）认为综合性的财务战略适用于相对稳健的公司，一般公司都不可贸然进行投资，应当采取一些相对保守的战略计划[3]。李燕（2016）认为企业集团的核心竞争力依附于财务战略中日常资金的流动，从而促使母公司与子公司的资金可以得到合理分配，加大对资金的管理力度，从而对资金有了更深层次的把握，企业集团的竞争力也有了显著提高。
二、企业集团财务战略基本理论
（一）财务战略的含义
财务战略,简单来说，就是一个公司为了加强资金的正常流转和整个公司未来计划的实现，也为了公司在整个行业处于领先地位，在了解企业各种环境变化后，确保企业日常经营和流转以及未来可行性的发展，并深入贯彻财务战略的执行。
企业集团财务战略具有将战略目标进行数据化,对集团企业大环境进行动态综合分析的特征[4]。企业集团管理实施过程中，通过财务数据分析制定的计划，才最为稳健。财务战略目标部署以集团为主，根据发展情况对子公司进行合理安排。所以说，企业集团财务战略不是静态的，而是综合各个子公司数据做出的动态分析。
（二）财务战略的分类
1.按职能类型分类
投资战略是企业为了考虑未来发展和有目的、计划的开拓项目而做出的战略性筹划[5]。筹资战略是企业为了可持续发展而做出战略性筹划。营运战略是企业考略到自身和外界成本而做出的战略性筹划。股利战略是对股权结构合理分配并规划的战略性筹划。四大战略各有特色，是财务战略最基本的分类，一般企业也习惯最先分析。投资、筹资、营运和股利战略层层递进，相辅相成，又各司其职，是各大企业必不可少的战略分析。
2.按综合类型分类
扩张性财务战略总的来说就是在一定时期内把投资扩张，有限度的放大，对利润几乎有多少就留多少，还要扩大向外部筹措资金的规模。稳健性财务战略是大部分人的选择，它以稳定著称，是最流行的投资模式，基本就是保守的留一小部分保底，但又有比较冒险的投资盈利，是一种内外相接的投资。防御性财务战略最直观的表现就是在现有的基础上基本不做调整，哪里有所偏差，就去调整哪里，就是维持现在现有的收益不流失。收缩性财务战略是最保守的投资模式，它不仅不作为，还对投资项目进行收缩，大量减少项目投资，以确保资金尽可能的流回。
三、企业集团财务战略的数据研究
（一）财务战略的数据分析
2016年，房地产行业又上一个新台阶，总体发展良好，投资量比去年增长7.5%，为国民经济的增长提供了巨大支持。而电信行
一、 绪论 1
（一） 研究背景 1
（二） 国内外研究现状 1
二、企业集团财务战略基本理论 2
（一） 财务战略的含义 2
（二） 财务战略的分类 2
三、 企业集团财务战略的数据研究 3
（一） 财务战略的数据分析 3
（二） 财务战略的数据结论 5
四、企业集团财务战略问题产生的原因 6
（一） 内部原因 6
（二） 外部原因 7
五、企业集团财务战略问题的解决措施 8
（一） 加强资金的统筹管理 8
（二） 协调财务战略关系 8
（二） 加强战略可持续发展 8
六、 总结 10
参考文献 11
致谢 12
一、绪论
（一）研究背景
随着我国市场经济的繁荣昌盛，企业发展也日趋成熟，逐步形成企业集团式发展。但当前我国大部分企业集团没有形成科学有效的思维发展模式。首先，我国在很大程度上，企业集团的财务战略在发展过程中整体方向有些偏颇，没有制定相符的思维发展模式，也不是按照企业文化、企业日常走向、行业的不确定性等因素制定的，因而致使企业集团在财务战略规划上看的不够长远。另外，企业集团之间存在盲目跟风的现象，发展目标的制定、落实财务战略规划时总是觉得有迹可循[1]。哪怕是世界500强的企业集团，也同样存在盲目跟风等财务战略问题。因此，当前形势下，财务战略问题已经成为当今一大热门问题研究，也是各大企业集团在发展中必须面对以及解决的问题。本文在了解研究背景后，认为这些问题急需被分析，并找出原因，提出合理建议，为财务战略问题研究提供帮助。
（二）国内外研究现状
1.国外研究现状
西方对于财务战略出现的问题有所研究，从目标方向来看，财务战略问题的探讨由浅到深，由广到细，总的来说，领导力和管理是关键。也能说西方国家对财务战略问题的研究比较早，已经有了深厚的基础，比较成熟。David Allen在《财务战略管理》中提到，财务战略管理系统是领导者为了其实现财务战略发展目标而制定的，并突出了财务战略与会计自身的理论与发展的不同
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
研究现状
1.国外研究现状
西方对于财务战略出现的问题有所研究，从目标方向来看，财务战略问题的探讨由浅到深，由广到细，总的来说，领导力和管理是关键。也能说西方国家对财务战略问题的研究比较早，已经有了深厚的基础，比较成熟。David Allen在《财务战略管理》中提到，财务战略管理系统是领导者为了其实现财务战略发展目标而制定的，并突出了财务战略与会计自身的理论与发展的不同，但并没有将财务战略的真正思想融汇到财务管理中。当战略研究变得十分普及，财务与战略管理也随着时代的发展而变得更为密切。John Ellis（1993）在《公司战略与财务分析》一书中指出，资产、营业收入、日常费用等一系列财务指标可以用来探讨有关财务战略管理在企业中的应用。Paul Stoneham（2000）认为，为了确保企业的利益，财务战略的制定应从企业盈利出发。那么总投资、资本价值、资金折现率等多种指标都可以成为体现公司价值的指标。Keith Ward（2002）在《公司财务战略》一书中把企业制定财务战略规划加入了生命周期等新鲜事物。从而把财务分析和财务战略管理紧紧联系在一起，使之又更大突破。Ruth Bender（2015）认为企业财务战略提供了一个实用的指导，企业融资也可以用来增加业务的价值。
2.国内研究现状
国内既有关于企业集团财务战略研究的书籍，也有一些期刊学术性论文对财务战略问题做了一些研究，能够较为完整的表述企业集团财务战略所存在的一些问题，并提出了比较独特的解决方法。李力（2007）认为竞争是我国企业集团发展道路上必须经历的，竞争的模式也从单一方面向多方面延伸，并总结出提高财务战略的水平和竞争力对企业集团十分重要[2]。贺克明（2008）对财务战略基础理论做了具体的阐述,研究财务战略的含义、特色和基本方向,为未来探讨财务战略指明方向；之后论述了我国财务战略的研究结果与实施,指出了问题的严重性。金剑（2014）认为综合性的财务战略适用于相对稳健的公司，一般公司都不可贸然进行投资，应当采取一些相对保守的战略计划[3]。李燕（2016）认为企业集团的核心竞争力依附于财务战略中日常资金的流动，从而促使母公司与子公司的资金可以得到合理分配，加大对资金的管理力度，从而对资金有了更深层次的把握，企业集团的竞争力也有了显著提高。
二、企业集团财务战略基本理论
（一）财务战略的含义
财务战略,简单来说，就是一个公司为了加强资金的正常流转和整个公司未来计划的实现，也为了公司在整个行业处于领先地位，在了解企业各种环境变化后，确保企业日常经营和流转以及未来可行性的发展，并深入贯彻财务战略的执行。
企业集团财务战略具有将战略目标进行数据化,对集团企业大环境进行动态综合分析的特征[4]。企业集团管理实施过程中，通过财务数据分析制定的计划，才最为稳健。财务战略目标部署以集团为主，根据发展情况对子公司进行合理安排。所以说，企业集团财务战略不是静态的，而是综合各个子公司数据做出的动态分析。
（二）财务战略的分类
1.按职能类型分类
投资战略是企业为了考虑未来发展和有目的、计划的开拓项目而做出的战略性筹划[5]。筹资战略是企业为了可持续发展而做出战略性筹划。营运战略是企业考略到自身和外界成本而做出的战略性筹划。股利战略是对股权结构合理分配并规划的战略性筹划。四大战略各有特色，是财务战略最基本的分类，一般企业也习惯最先分析。投资、筹资、营运和股利战略层层递进，相辅相成，又各司其职，是各大企业必不可少的战略分析。
2.按综合类型分类
扩张性财务战略总的来说就是在一定时期内把投资扩张，有限度的放大，对利润几乎有多少就留多少，还要扩大向外部筹措资金的规模。稳健性财务战略是大部分人的选择，它以稳定著称，是最流行的投资模式，基本就是保守的留一小部分保底，但又有比较冒险的投资盈利，是一种内外相接的投资。防御性财务战略最直观的表现就是在现有的基础上基本不做调整，哪里有所偏差，就去调整哪里，就是维持现在现有的收益不流失。收缩性财务战略是最保守的投资模式，它不仅不作为，还对投资项目进行收缩，大量减少项目投资，以确保资金尽可能的流回。
三、企业集团财务战略的数据研究
（一）财务战略的数据分析
2016年，房地产行业又上一个新台阶，总体发展良好，投资量比去年增长7.5%，为国民经济的增长提供了巨大支持。而电信行
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