注册制与审核制的比较与选择以中国股票发行审核制度为例专业(附件)

通常情况下股票发行审核制度分为两种:审核制与注册制,这两种制度体现了政府干预程度的不同。本文首先介绍股票发行审核制度的定义及类别,接着对比分析审核制与注册制的优缺点,然后介绍中国股票发行制度的历史及发展过程,分析我国实施注册制的优缺点,最后进行总结。市场机制不断完善以及法制管理慢慢成熟,未来股票发行审核制度的必然趋势是从审核制向注册制逐渐过渡。 我国股票发行审核制度经历了从行政审核制到审核制的变革历程,取得了巨大成果也产生了种种现实问题。为了推动我国股票市场不断走向成熟、发行审核制度的进一步发展,就必须结合我国现实经济背景,借鉴国外先进经验,制定相应的政策来加快我国股票发行审核制度的改革进程。 关键词股票发行审核制度;注册制;审核制
目 录
0引言..............................................................1
1 股票发行审核制度..................................................1
1.1股票发行制度定义.............................................1
1.2股票发行审核制度类别.........................................1
1.2.1 审核制.................................................1
1.2.2 注册制.................................................2
2 对审核制与注册制的分析............................................2
2.1 审核制的优缺点...............................................2
2.1.1审核制的优点 ..........................................2 < script async src = "https://pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js?client=ca-pub-6529562764548102" crossorigin = "anonymous" > < !--手机630 + 85-- > < ins class="adsbygoogle" style="display:inline-block;width:630px;height:85px" data-ad-client="ca-pub-6529562764548102" data-ad-slot="6284556726"> (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({ });

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2.1.2审核制的缺点...........................................2
2.2 注册制的优缺点...............................................3
2.2.1注册制的优点...........................................3
2.2.2注册制的缺点...........................................4
3 中国股票发行审核制度的变迁.......................................4
3.1中国股票发行审核制度历史.....................................4
3.2我国向注册制过渡趋势.........................................6
3.2.1 转变背景..............................................6
3.2.2 政策及法规制定........................................7
3.3注册制在我国应用需注意之处...................................7
3.3.1 可能的益处............................................7
3.3.2 可能的不足........................................... 9
结论...............................................................11
致谢...............................................................12
参考文献...........................................................13
0引言
中国经济的不断发展,国内无数的中小企业,民营企业如雨后春笋般涌现出来,然而审核制之下的严格审查却导致国内企业举步维艰,对我国经济的发展产生不利影响。随着新一轮股票发行审核制度改革的来临,大家对注册制的呼声越来越高,我国政府也和平常不同,频频出台文件,表明注册制改革已成为必将实现的事。
本文通过对股票发行审核制度进行理论上的比较分析,借鉴其它国家的改革与创新经验,并结合中国具体的经济发展背景,来探索出一条适合中国股票发行审核制度的改革发展之路,推动中国股票市场走向成熟。
1股票发行审核制度
股票发行审核制度是国家股票监管部门对发行机构利用股票向社会大众募集资金时提供有关申报资料进行审査的制度。根据监管部门审査力度的不同主要分为两种:审核制和注册制。在股票市场上,作为交易对象的股票产品以其独有的特性影响着市场的运行及对应的发行审核制度。
1.1股票发行制度定义
股票发行制度是整个股票市场监管中最重要的基础环节之一,主要包括发行审核制度、发行定价制度以及相关的信息披露制度。发行审核制度是各个国家和地区对股票发行进行监管的最重要的手段之一,其根本目的是以防有不良的股票进入市场,主要有两种类型:形式审核和实质审核。形式审核是指股票监管机构对股票发行不作实质条件的限制,其核心是审核发行人有没有全面而又准确同时真实地将投资人在判断投资价值时需要的重要信息资料加以公开。实质审核就是指监管部门既要对申报材料进行形式上的审核,同时要用一些实质性的条件对发行人进行价值判断。
1.2股票发行审核制度类别
1.2.1审核制
审核制是指股票申请机构不仅要以相关的真实状况的充分公开为条件,而且必须符合股票管理机构制定的一些适合发行股票的条件,由股票审核机构决定是否同意其发行股票的一种制度。
1.2.2 注册制
股票发行注册制是指股票发行申请机构依法将与即将发行的股票有关的所有的资料还有信息公开,形成相关的法律文件,送至股票审核机构进行审查,相关的机构只负责审查股票发行申请机构提供的信息和资料是否达成了将信息披露的义务的一种股票发行审核制度。

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