证券市场会计信息披露问题研究
2017 年 05 月2017 年 05 月在我国社会主义市场经济条件下，证券市场尤其是股票市场，对市场上资本的配置与流通具有积极的意义，作为市场经济的必要补充具有无法替代的作用，其效率之高低直接影响资源配置的效率。作为美国投资专家，纽约证券交易所合伙人李察A·哈伏特说“如果不是在一个集中的地方公开出售证券，并为他们的投资创造流动性，那么该国将不会成为世界领先的工业国家。”本文从研究证券市场与会计信息的密切关系出发，详细阐述了证券市场，会计信息与会计信息披露的关系，论证了提高我国证券市场会计信息披露质量具有重大的现实意义，并指出了中国证券市场会计信息披露中存在的问题并针对所述问题提出了自己的看法和建议。关键词 证券市场，会计信息，会计信息披露
目 录
1 引言 1
2 证券市场与会计信息 1
2.1 证券市场对会计信息的要求 2
2.2 会计信息对证券市场的影响 2
3 我国证券市场会计信息披露中存在的问题 3
3.1企业会计准则体系不够完善 3
3.2 审计执业规范尚未健全 4
3.3 公司治理结构存在缺陷 5
3.4 审计执业界的审计监督有效性不足 6
3.5 有关监管机构的监管不力 7
4 我国证券市场会计信息披露问题的对策 8
4.1 完善会计信息披露规范 9
4.2 完善会计准则体系 9
4.3 完善审计准则体系 9
4.4 完善上市公司治理结构 10
4.5 强化注册会计师审计的监督职能 10
4.6 加强有关监管机构的监管 11
4.7 加强诚信教育与加强会计信息披露的制度建设并举 12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
我国证券市场效率的高低很大程度上是由上市公司信息披露的完善程度所决定的，这涉及到投资者保护等重要问题。然而，中国的证券市场成立的时间才短短几十年，作为一个发展中国家的新兴市场，上市公司信息披露在某种程度上来说是不规范的，信息透明度不足的问题仍然十分严重。许多上市公司 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
目前依然把信息披露看成是强制性义务，而不是从公司的战略角度来对外部投资者的信息反馈，进而提高市场价值与披露公司的绩效。所以许多上市公司并不积极提供给投资者高效的信息，导致违规信息披露丑闻频繁发生。虽然证券监管部门出台了一系列法律法规，以惩治虚假信息披露，提高信息披露质量，以提高证券市场的规范性，但这些外部强制性信息披露的一个重要前提是有效的公司治理，这些也是相对完善的证券市场体系的基础。在我国新兴的市场条件下，通过市场机制和手段引导上市公司信息披露行为，提高证券市场信息的有效供给，使得好声誉公司获得“市场溢价”，已成为中国资本市场的可持续发展的必由之路。而会计信息是证券市场信息系统的最重要的组成部分，无论是招股说明书、上市公告，还是定期公布的报告(临时报告、中期报告、年报)，其中主要披露的是会计信息和其他密切相关的信息。因此，我国加快提高会计信息披露质量，不断解决会计信息披露中存在的问题，这是非常重要的，这将加强证券市场的有效性以及保护投资者的利益，也是我国实现证券交易公平公正化迈开的重要一步。
2 证券市场与会计信息
证券市场是属于经济领域中进行资本融通与再分配的市场，证券市场的产生是经济发展到一定阶段而自然形成的[1]。证券市场通过将资本进行证券化进而在市场领域进行流通与交易从而实现社会资本的优化配置，能够有效解决经济领域当中生产资本方面的供给与需求上的问题，从而实现社会资本的结构调节与重组。对于一个成熟的经济领域而言，证券市场作为市场经济体系里面不可缺少的构成元素，其通过资本的市场化配置与调节左右社会中货币资金的流动，对经济运行起着重要的支持作用[1]。
证券市场的最初萌芽可以追溯到16世纪初资本主义原始积累时期的西欧。而我国经历之前几十年的探索，直到上世纪九十年代，我国资本市场的场外交易领域才逐渐开始发展，而随着这一领域的发展，资本证券场内交易也逐渐从无到有开始发展起来，上交所和深交所的正式成立，正是我国证券市场正式形成正规场内交易的开始。
会计信息是反映一个企业经营情况、资金情况的数据资料，属于以数据方式反映企业财务活动与统计结果的典型措施，同时也是经济领域中最为常用的反映企业财务信息与企业效益的理论工具[2]。然而，在现实中，无论从内容方面看还是从质量方面看，我国上市公司的自愿性会计信息披露与相关监管部门、证券专业人士、投资者的要求和需要相差甚远[2]。通常，上市公司所披露的会计信息仅仅以证券法规的最低要求为依据，众多含有不确定性、易产生理解偏差的信息存在于上市公司的年报、中报中[2]。
2.1 证券市场对会计信息的要求
1）会计信息要对证券市场保持真实性。会计信息披露的初衷就是为了给证券市场的投资者们提供真实可靠的参考信息。而正是由于很多投资者们凭借披露的会计信息进行投资决策，一些公司利用不实或虚假陈述对投资者进行“挖坑”，诱导投资者作出错误的决策，严重打击了投资者对证券市场的信心，造成极坏影响。所以，在证券市场里，真实性是会计信息的重要要求，也是最基本的要求。
2）会计信息要对证券市场保持完整性。在披露具体会计信息时，必须对会计信息进行全面周密的揭示，无论是利好消息、利空消息或者中性消息都需要进行全面的披露。如果在披露时，上市公司对其会计信息有所隐瞒或侧重，即使其他个别会计信息披露真实，也会在整体上造成会计信息的虚假性，也很可能会对投资者造成损失。因此必须要将会计信息完整的披露给证券市场。
3）会计信息要对证券市场保持准确性。准确性要求上市公司披露会计信息时不得采取模棱两可的语言和表达让投资者产生误解。会计信息的准确性是和投资决策有密切联系的。让人产生误解的会计信息必然会导致投资的偏差，造成投资者利益的亏损。所以，披露准确的会计信息则显得相当重要。
2.2 会计信息对证券市场的影响
会计信息是证券市场信息系统的重要组成部分，也是信息披露的主要内容。反映经营成果、财务状况和现金流量的财务报告等会计信息能够解答投资者普遍关注的投资风险及收益的疑问。作为证券市场，它的显著特点之一便是风险性，而高质量的会计信息可以极大限度减少投资风险。投资者们可以根据所获取的会计信息进行分析，判断影响证券价格的各种不利和有利因素，预测证券的未来价值，然后决定是否买卖证券及买卖证券的价格。可以看出，会计信息可以改变投资者对证券风险的评估，从而对证券市场的价格均衡有极大影响，如果相关信息总是完整、可靠、及时的，那么理智的投资者对证券价格的预期就是合理的和可实现的。在这样的证券市场上，证券价格作为一种正确的信号能够将资本引向那些能有效使用它们的企业，以寻求更多的增值，即价格机制能有效发挥作用，合理引导资源配置。对国家而言，会计信息也可以帮助国家及时地制定与更新相关的经济政策，引导证券市场的规范发展。对监管机构而言，会计信息也可以帮助其对证券市场的监管，保证证券市场的安全。
目 录
1 引言 1
2 证券市场与会计信息 1
2.1 证券市场对会计信息的要求 2
2.2 会计信息对证券市场的影响 2
3 我国证券市场会计信息披露中存在的问题 3
3.1企业会计准则体系不够完善 3
3.2 审计执业规范尚未健全 4
3.3 公司治理结构存在缺陷 5
3.4 审计执业界的审计监督有效性不足 6
3.5 有关监管机构的监管不力 7
4 我国证券市场会计信息披露问题的对策 8
4.1 完善会计信息披露规范 9
4.2 完善会计准则体系 9
4.3 完善审计准则体系 9
4.4 完善上市公司治理结构 10
4.5 强化注册会计师审计的监督职能 10
4.6 加强有关监管机构的监管 11
4.7 加强诚信教育与加强会计信息披露的制度建设并举 12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
我国证券市场效率的高低很大程度上是由上市公司信息披露的完善程度所决定的，这涉及到投资者保护等重要问题。然而，中国的证券市场成立的时间才短短几十年，作为一个发展中国家的新兴市场，上市公司信息披露在某种程度上来说是不规范的，信息透明度不足的问题仍然十分严重。许多上市公司 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
目前依然把信息披露看成是强制性义务，而不是从公司的战略角度来对外部投资者的信息反馈，进而提高市场价值与披露公司的绩效。所以许多上市公司并不积极提供给投资者高效的信息，导致违规信息披露丑闻频繁发生。虽然证券监管部门出台了一系列法律法规，以惩治虚假信息披露，提高信息披露质量，以提高证券市场的规范性，但这些外部强制性信息披露的一个重要前提是有效的公司治理，这些也是相对完善的证券市场体系的基础。在我国新兴的市场条件下，通过市场机制和手段引导上市公司信息披露行为，提高证券市场信息的有效供给，使得好声誉公司获得“市场溢价”，已成为中国资本市场的可持续发展的必由之路。而会计信息是证券市场信息系统的最重要的组成部分，无论是招股说明书、上市公告，还是定期公布的报告(临时报告、中期报告、年报)，其中主要披露的是会计信息和其他密切相关的信息。因此，我国加快提高会计信息披露质量，不断解决会计信息披露中存在的问题，这是非常重要的，这将加强证券市场的有效性以及保护投资者的利益，也是我国实现证券交易公平公正化迈开的重要一步。
2 证券市场与会计信息
证券市场是属于经济领域中进行资本融通与再分配的市场，证券市场的产生是经济发展到一定阶段而自然形成的[1]。证券市场通过将资本进行证券化进而在市场领域进行流通与交易从而实现社会资本的优化配置，能够有效解决经济领域当中生产资本方面的供给与需求上的问题，从而实现社会资本的结构调节与重组。对于一个成熟的经济领域而言，证券市场作为市场经济体系里面不可缺少的构成元素，其通过资本的市场化配置与调节左右社会中货币资金的流动，对经济运行起着重要的支持作用[1]。
证券市场的最初萌芽可以追溯到16世纪初资本主义原始积累时期的西欧。而我国经历之前几十年的探索，直到上世纪九十年代，我国资本市场的场外交易领域才逐渐开始发展，而随着这一领域的发展，资本证券场内交易也逐渐从无到有开始发展起来，上交所和深交所的正式成立，正是我国证券市场正式形成正规场内交易的开始。
会计信息是反映一个企业经营情况、资金情况的数据资料，属于以数据方式反映企业财务活动与统计结果的典型措施，同时也是经济领域中最为常用的反映企业财务信息与企业效益的理论工具[2]。然而，在现实中，无论从内容方面看还是从质量方面看，我国上市公司的自愿性会计信息披露与相关监管部门、证券专业人士、投资者的要求和需要相差甚远[2]。通常，上市公司所披露的会计信息仅仅以证券法规的最低要求为依据，众多含有不确定性、易产生理解偏差的信息存在于上市公司的年报、中报中[2]。
2.1 证券市场对会计信息的要求
1）会计信息要对证券市场保持真实性。会计信息披露的初衷就是为了给证券市场的投资者们提供真实可靠的参考信息。而正是由于很多投资者们凭借披露的会计信息进行投资决策，一些公司利用不实或虚假陈述对投资者进行“挖坑”，诱导投资者作出错误的决策，严重打击了投资者对证券市场的信心，造成极坏影响。所以，在证券市场里，真实性是会计信息的重要要求，也是最基本的要求。
2）会计信息要对证券市场保持完整性。在披露具体会计信息时，必须对会计信息进行全面周密的揭示，无论是利好消息、利空消息或者中性消息都需要进行全面的披露。如果在披露时，上市公司对其会计信息有所隐瞒或侧重，即使其他个别会计信息披露真实，也会在整体上造成会计信息的虚假性，也很可能会对投资者造成损失。因此必须要将会计信息完整的披露给证券市场。
3）会计信息要对证券市场保持准确性。准确性要求上市公司披露会计信息时不得采取模棱两可的语言和表达让投资者产生误解。会计信息的准确性是和投资决策有密切联系的。让人产生误解的会计信息必然会导致投资的偏差，造成投资者利益的亏损。所以，披露准确的会计信息则显得相当重要。
2.2 会计信息对证券市场的影响
会计信息是证券市场信息系统的重要组成部分，也是信息披露的主要内容。反映经营成果、财务状况和现金流量的财务报告等会计信息能够解答投资者普遍关注的投资风险及收益的疑问。作为证券市场，它的显著特点之一便是风险性，而高质量的会计信息可以极大限度减少投资风险。投资者们可以根据所获取的会计信息进行分析，判断影响证券价格的各种不利和有利因素，预测证券的未来价值，然后决定是否买卖证券及买卖证券的价格。可以看出，会计信息可以改变投资者对证券风险的评估，从而对证券市场的价格均衡有极大影响，如果相关信息总是完整、可靠、及时的，那么理智的投资者对证券价格的预期就是合理的和可实现的。在这样的证券市场上，证券价格作为一种正确的信号能够将资本引向那些能有效使用它们的企业，以寻求更多的增值，即价格机制能有效发挥作用，合理引导资源配置。对国家而言，会计信息也可以帮助国家及时地制定与更新相关的经济政策，引导证券市场的规范发展。对监管机构而言，会计信息也可以帮助其对证券市场的监管，保证证券市场的安全。
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