吸引外资对对外直接投资的影响
摘 要当今，世界经济日新月异，经济全球化已然成为大势所趋。通过在全球范围内进行合理、优化的资源分配，来自世界各地的商品、资源、技术可以通过国际投资实现规模经济，国际投资发挥着越来越重要和关键的作用在世界舞台上。中国的实际利用外资始终增速较快，而自2002年中国加入世贸组织以来，中国的对外直接投资能力也得到了显著改善，无论是实际利用外资还是对外直接投资都对中国的社会、经济乃至政治等领域产生重要影响。因而，探索双向投资间的互动机制具有重大意义。在中国外商投资和对外投资齐头并进以及十九大报告提出“坚持引进来和走出去并重”的背景下，本文研究吸引外资对陕西对外直接投资的影响。本文首先从理论分析入手，介绍了投资发展阶段理论、溢出效应、资本效应、外部规模经济以及竞争效应。然后针对陕西地区对外直接投资的现状进行了阐述，并分析研究了吸引外资对陕西对外直接投资的影响，最后给出相关的政策建议。研究结果表明，吸引外资显著地促进了陕西企业对外直接投资。
目 录
1 绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究目的和意义 1
1.3国内外研究现状 1
1.4研究方法 2
2 相关理论基础 3
2.1投资发展阶段理论 3
2.2溢出效应 4
2.3资本效应 5
3 陕西吸引外资与对外直接投资现状 6
3.1陕西吸引外资的现状 6
3.2陕西对外直接投资的现状 6
3.3陕西利用外资的现状 7
4 吸引外资对陕西对外直接投资的影响分析 9
4.1外资对陕西对外直接投资的影响机制 9
4.1.1技术溢出 9
4.1.2外部规模经济 10
4.1.3竞争效应 10
4.2外资对陕西对外投资的直接影响 10
4.3外资对陕西对外投资的间接影响 11
5 政策建议 12
5.1利用外资的正向溢出效应 12
5.2利用技术的逆向溢出效应 12
5.3政府提供相应政策支持 13
参考文献 14
致 谢 17
1 绪论 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
1.1研究背景
目前，社会各界都在密切关注引进外资和对外投资两者之间的相互影响和相互关系，因为中国的开放型经济如何从引进外资转型发展到对外投资的阶段。一方面，中国吸引的外商直接投资(FDI)不断增长。另一方面，中国企业的对外直接投资持续快速增长。因此中国国内企业的对外直接投资(OFDI)也随着外商直接投资(FDI)一起同时呈现不断增长的趋势。这就充分证明了，引进外资和对外直接投资的关系已经成为一个亟待解决的问题。充分发挥两个市场的优势，实现共同发展，正是中国 “十三五”规划提出的发展计划。
1.2研究目的和意义
实际利用外资对于一国而言是资本内流的过程，对外直接投资则对应于资本外流的过程，在资本双向流动的这一过程中，无论是实际利用外资还是对外直接投资都将对中国的社会、经济乃至政治等领域产生重要影响。由于，实际利用外资与对外直接投资都涉及大量的资金往来，因而，从某种意义来讲，二者具有不可分割的内在统一性。但在实际运作的过程中，中国的IFDI和OFDI是两项互不干涉的独立活动，二者同时、同步进行，在结构上有所差异。由于二者之间既有不可割裂的统一性又存在结构上的重大差异，使得深层次地探索二者之间关系（即剖析中国的实际利用外资水平是否会对中国的对外直接投资产生影响）及具备了理论意义。
1.3国内外研究现状
由于中国企业对外直接投资的规模越来越大，因此学术界开始关注中国企业走出去的动机与决定因素。研究表明，FDI和OFDI具有显著的正向关系。Apergis (2009)和潘文卿等(2015)分别研究了一个国家市场规模以及对FDI资本的吸收能力与促进该国的OFDI之间的关系。Gu和Lu等人(2011)通过研究发现以合作投资方式进入的外资对东道国对外投资有正向溢出作用。Yao等人(2016)根据中国与其他国家地区的双边投资面板数据，发现中国对外直接投资至少部分是由外商直接投资所引致。
Rodrik(2006)通过研究发现，跨国公司能够对内资企业形成示范效应，通过示范效应能够减少为了获取预期投资目的地国家的信息所付出的经济成本和机会成本。许多研究人员都发现，内资企业选择主动或者被动进行跨过经营都是源于外商投资带来的“示范效应”和“竞争效应”两个因素共同作用的结果。
孟醒、董有德(2015)通过实证分析研究得出结论，中国对不同发展程度的国家进行对外投资时，影响其投资的主要因素会发生变化。具体而言，赋税等因素对中国对发达国家的投资影响最为关键。而另一方面，当地经济和市场发展水平等因素在中国对发展中国家的投资考虑中更为至关重要。
基于中国对外直接投资面板数据，于超、葛和平(2011)得出结论，不同实际长短，本国经济发展水平对对外投资的影响不同。短期来看，二者之间不会产生太大的影响；但是从长期数据进行分析，能够发现两者直接存在密切的联系。基于中国江苏省的对外直接投资的数据以及投资产业的结构，赵明、张蓉(2013)通过研究证明二者之间存在长期平衡关系。
1.4研究方法
（1）文献分析法。本文首先通过相关书籍、文献的查阅，整理归纳出对外直接投资以及引进外资的相关理论研究。然后结合中国改革开发的发展轨迹和大的经济背景，将这些理论和中国经济发展的实际现状进行联系，为后续工作做好理论基础的准备。
（2）理论分析法。本文重点梳理了对外投资发展阶段的各种理论，针对溢出效应和资本效应等进行分析研究。在相关基本理论的基础上重点分析研究了外资对陕西对外直接投资的影响机制，包括技术溢出、外部规模经济和竞争效应。通过研究外资对陕西对外投资的影响，最后得出提高和促进陕西利用外资进行对外投资的政策建议。
2 相关理论基础
2.1投资发展阶段理论
第一阶段：起步阶段。在这一时期，该国的经济处于萌芽水平，未能融入到全球经济之中，基本不具备吸引外国企业在国内投资的能力，更加缺乏对外进行投资的能力，因而，在这个时期，净对外直接投资为负，且接近于零；
第二阶段:初级阶段，在这一时期，该国的经济水平相较于上一时期有所提高、人均国民生产总值有所增长，也己经具备了吸引外资的能力，实际利用外资水平在这一时期高速增长。虽然在这一时期，一国也具备了一定的对外直接投资的能力，但总体而言能力较弱，总额仍然较低，且增幅不大。净对外直接投资在这一时期为不断增加的负值；
目 录
1 绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究目的和意义 1
1.3国内外研究现状 1
1.4研究方法 2
2 相关理论基础 3
2.1投资发展阶段理论 3
2.2溢出效应 4
2.3资本效应 5
3 陕西吸引外资与对外直接投资现状 6
3.1陕西吸引外资的现状 6
3.2陕西对外直接投资的现状 6
3.3陕西利用外资的现状 7
4 吸引外资对陕西对外直接投资的影响分析 9
4.1外资对陕西对外直接投资的影响机制 9
4.1.1技术溢出 9
4.1.2外部规模经济 10
4.1.3竞争效应 10
4.2外资对陕西对外投资的直接影响 10
4.3外资对陕西对外投资的间接影响 11
5 政策建议 12
5.1利用外资的正向溢出效应 12
5.2利用技术的逆向溢出效应 12
5.3政府提供相应政策支持 13
参考文献 14
致 谢 17
1 绪论 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
1.1研究背景
目前，社会各界都在密切关注引进外资和对外投资两者之间的相互影响和相互关系，因为中国的开放型经济如何从引进外资转型发展到对外投资的阶段。一方面，中国吸引的外商直接投资(FDI)不断增长。另一方面，中国企业的对外直接投资持续快速增长。因此中国国内企业的对外直接投资(OFDI)也随着外商直接投资(FDI)一起同时呈现不断增长的趋势。这就充分证明了，引进外资和对外直接投资的关系已经成为一个亟待解决的问题。充分发挥两个市场的优势，实现共同发展，正是中国 “十三五”规划提出的发展计划。
1.2研究目的和意义
实际利用外资对于一国而言是资本内流的过程，对外直接投资则对应于资本外流的过程，在资本双向流动的这一过程中，无论是实际利用外资还是对外直接投资都将对中国的社会、经济乃至政治等领域产生重要影响。由于，实际利用外资与对外直接投资都涉及大量的资金往来，因而，从某种意义来讲，二者具有不可分割的内在统一性。但在实际运作的过程中，中国的IFDI和OFDI是两项互不干涉的独立活动，二者同时、同步进行，在结构上有所差异。由于二者之间既有不可割裂的统一性又存在结构上的重大差异，使得深层次地探索二者之间关系（即剖析中国的实际利用外资水平是否会对中国的对外直接投资产生影响）及具备了理论意义。
1.3国内外研究现状
由于中国企业对外直接投资的规模越来越大，因此学术界开始关注中国企业走出去的动机与决定因素。研究表明，FDI和OFDI具有显著的正向关系。Apergis (2009)和潘文卿等(2015)分别研究了一个国家市场规模以及对FDI资本的吸收能力与促进该国的OFDI之间的关系。Gu和Lu等人(2011)通过研究发现以合作投资方式进入的外资对东道国对外投资有正向溢出作用。Yao等人(2016)根据中国与其他国家地区的双边投资面板数据，发现中国对外直接投资至少部分是由外商直接投资所引致。
Rodrik(2006)通过研究发现，跨国公司能够对内资企业形成示范效应，通过示范效应能够减少为了获取预期投资目的地国家的信息所付出的经济成本和机会成本。许多研究人员都发现，内资企业选择主动或者被动进行跨过经营都是源于外商投资带来的“示范效应”和“竞争效应”两个因素共同作用的结果。
孟醒、董有德(2015)通过实证分析研究得出结论，中国对不同发展程度的国家进行对外投资时，影响其投资的主要因素会发生变化。具体而言，赋税等因素对中国对发达国家的投资影响最为关键。而另一方面，当地经济和市场发展水平等因素在中国对发展中国家的投资考虑中更为至关重要。
基于中国对外直接投资面板数据，于超、葛和平(2011)得出结论，不同实际长短，本国经济发展水平对对外投资的影响不同。短期来看，二者之间不会产生太大的影响；但是从长期数据进行分析，能够发现两者直接存在密切的联系。基于中国江苏省的对外直接投资的数据以及投资产业的结构，赵明、张蓉(2013)通过研究证明二者之间存在长期平衡关系。
1.4研究方法
（1）文献分析法。本文首先通过相关书籍、文献的查阅，整理归纳出对外直接投资以及引进外资的相关理论研究。然后结合中国改革开发的发展轨迹和大的经济背景，将这些理论和中国经济发展的实际现状进行联系，为后续工作做好理论基础的准备。
（2）理论分析法。本文重点梳理了对外投资发展阶段的各种理论，针对溢出效应和资本效应等进行分析研究。在相关基本理论的基础上重点分析研究了外资对陕西对外直接投资的影响机制，包括技术溢出、外部规模经济和竞争效应。通过研究外资对陕西对外投资的影响，最后得出提高和促进陕西利用外资进行对外投资的政策建议。
2 相关理论基础
2.1投资发展阶段理论
第一阶段：起步阶段。在这一时期，该国的经济处于萌芽水平，未能融入到全球经济之中，基本不具备吸引外国企业在国内投资的能力，更加缺乏对外进行投资的能力，因而，在这个时期，净对外直接投资为负，且接近于零；
第二阶段:初级阶段，在这一时期，该国的经济水平相较于上一时期有所提高、人均国民生产总值有所增长，也己经具备了吸引外资的能力，实际利用外资水平在这一时期高速增长。虽然在这一时期，一国也具备了一定的对外直接投资的能力，但总体而言能力较弱，总额仍然较低，且增幅不大。净对外直接投资在这一时期为不断增加的负值；
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