利率市场化下商业银行利率风险管理研究
利率风险伴随着市场的诞生一直延续至今，是商业银行面临的最常见也是最难对付的金融风险。尤其是利率市场化以后，利率自由化，利率走势更加难以预测直接加剧了四大恒久性利率风险。首先，在利率市场化的大背景之下深入探讨利率市场化加剧商业银行利率风险的成因，主要是由于利率的不利变动、利率的变动幅度扩大以及基准利率不稳定等因素导致了利率风险的加剧。其次，深入研究了利率敏感性缺口分析法、持续期缺口分析法和Var模型分析法三大利率风险度量方法，比较分析持续期缺口分析法较为适合当下我国的金融市场环境。最后，针对商业银行的利率风险和自身的企业能力不足等原因，提出了各方面的对策的建议，希望能够有助于我国商业银行渡过这一难关，进一步完善利率风控体系，及早与国际金融市场接轨，稳健经营。关键词 利率市场化，商业银行，利率风险管理
目 录
1 引言 1
2 利率风险的概述 1
2.1 商业银行的利率风险的概念 1
2.2 商业银行利率风险的度量方法 2
3 利率市场化的概述 5
3.1 利率市场化的概念 5
3.2 利率市场化的进程 6
4 利率市场化下的利率风险 7
4.1 利率市场化阶段性风险 8
4.2 利率市场化恒久性风险——重新定价风险 9
4.3 利率市场化恒久性风险——收益率曲线风险 9
4.4 利率市场化恒久性风险——基准风险 10
4.5 利率市场化恒久性风险——期权性风险 10
5 如何加强我国商业银行利率风险管理能力 10
5.1 利率管理要愈加主动 10
5.2 广泛招募利率风险管理方面的人才 11
5.3 拓展中间业务，合理分配资源 11
5.4 强化风险管理意识 11
5.5 建立科学有效的利率定价机制 11
5.6 营造良好的商业银行生存环境 12
5.7 建立合理有效的利率风险管理系统 12
5.8 适度推进国际化发展 13
结论 14
致谢 15
参考文献................. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
................................................................................................16
表1利率敏感性缺口.................................................................................................2
表2利率敏感性缺口、利率变动与银行净收益变动之间的关系...........................2
表3银行净值变动额、持续期缺口与利率变动之间的关系...................................4
表4我国利率市场化改革的历史进程....................................................................7
1 引言
一国的经济想要发展想要有未来，就要顺应市场规律。我国在1996年进入利率市场化改革初期，坚持了二十年利率市场化进程，二十年来人民银行始终坚持“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的利率市场化改革基本思路，终于在2015年跨出了历史性的一步——利率市场化完成。利率市场化是市场规律的结果，一国的经济不可能一直处在管制阶段，经济要想迅速发展，不仅国家要适当干预推动，更重要的是要顺应市场规律。利率市场化能够促进各行各业的发展、提高社会资金的流动性、拓宽企业资金渠道、提高市场融资效率、有利于形成良好的国内金融环境。但是，我们要辩证的看利率市场化，它在带来诸多益处的同时，也带来了大量的金融风险。
我国是个银行大国，约有3800多家商业银行，其中有中行、工行、农行、交行、建行5家大型商业银行，其余的都界定为中小型商业银行，其中包括招商、浦发等12家股份制商业银行以及诸多地方性银行和农村信用社。利率市场化的直接受益者便是这些商业银行，其作为金融市场的中流砥柱，是国家政策的重点优惠对象，但是从负面角度看，商业银行也是利率市场化金融风险首当其冲的受害者。利率自由，意味着利率将会更加不规则的变动、利率波动幅度扩大、利率走势难以预测，这对一直以来养尊处优的商业银行来说是一针见血的。商业银行应该及时做好应对策略、调整产业结构、更新业务模式、加强利率风险的管理、熟练掌握利率风险度量方法。在现在这个市场环境下，谁能准确的预测利率走势，有效的规避利率风险，就能占据金融市场的一席之地，因此在利率市场化过程中，商业银行利率风险的控制极其重要，对我国金融改革顺利过渡，提高我国商业银行国际竞争力有着重要的作用[1]。
2 利率风险的概述
2．1 商业银行的利率风险的概念
商业银行利率风险是指因市场利率水平的不规则波动而可能遭受的损失，2004年巴塞尔委员会颁布的新协议中将该风险界定为利率的不利变动给银行财务状况带来的风险，并将其归入市场风险的范畴[2]。
2．2 商业银行利率风险的度量方法
2.2.1 利率敏感性缺口分析法的优劣
利率敏感性缺口（Interest Rate Sensitive Gap）是在规定的一段时间内用利率敏感性资产（Interest Rate Sensitive Asset）减去利率敏感性负债（Interest Rate Sensitive Liability）得到的，这是衡量利率风险最基础的方法[3]。
利率敏感性缺口（GAP）是衡量利率风险最基础的分析手段，它有两个数量指标，分别为绝对缺口和利率敏感比率。从表1中可以看出绝对缺口即利率敏感性缺口是利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之间的差额；利率敏感比率反映了敏感性资产和敏感性负债之间的相对量的大小。
目 录
1 引言 1
2 利率风险的概述 1
2.1 商业银行的利率风险的概念 1
2.2 商业银行利率风险的度量方法 2
3 利率市场化的概述 5
3.1 利率市场化的概念 5
3.2 利率市场化的进程 6
4 利率市场化下的利率风险 7
4.1 利率市场化阶段性风险 8
4.2 利率市场化恒久性风险——重新定价风险 9
4.3 利率市场化恒久性风险——收益率曲线风险 9
4.4 利率市场化恒久性风险——基准风险 10
4.5 利率市场化恒久性风险——期权性风险 10
5 如何加强我国商业银行利率风险管理能力 10
5.1 利率管理要愈加主动 10
5.2 广泛招募利率风险管理方面的人才 11
5.3 拓展中间业务，合理分配资源 11
5.4 强化风险管理意识 11
5.5 建立科学有效的利率定价机制 11
5.6 营造良好的商业银行生存环境 12
5.7 建立合理有效的利率风险管理系统 12
5.8 适度推进国际化发展 13
结论 14
致谢 15
参考文献................. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
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表1利率敏感性缺口.................................................................................................2
表2利率敏感性缺口、利率变动与银行净收益变动之间的关系...........................2
表3银行净值变动额、持续期缺口与利率变动之间的关系...................................4
表4我国利率市场化改革的历史进程....................................................................7
1 引言
一国的经济想要发展想要有未来，就要顺应市场规律。我国在1996年进入利率市场化改革初期，坚持了二十年利率市场化进程，二十年来人民银行始终坚持“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的利率市场化改革基本思路，终于在2015年跨出了历史性的一步——利率市场化完成。利率市场化是市场规律的结果，一国的经济不可能一直处在管制阶段，经济要想迅速发展，不仅国家要适当干预推动，更重要的是要顺应市场规律。利率市场化能够促进各行各业的发展、提高社会资金的流动性、拓宽企业资金渠道、提高市场融资效率、有利于形成良好的国内金融环境。但是，我们要辩证的看利率市场化，它在带来诸多益处的同时，也带来了大量的金融风险。
我国是个银行大国，约有3800多家商业银行，其中有中行、工行、农行、交行、建行5家大型商业银行，其余的都界定为中小型商业银行，其中包括招商、浦发等12家股份制商业银行以及诸多地方性银行和农村信用社。利率市场化的直接受益者便是这些商业银行，其作为金融市场的中流砥柱，是国家政策的重点优惠对象，但是从负面角度看，商业银行也是利率市场化金融风险首当其冲的受害者。利率自由，意味着利率将会更加不规则的变动、利率波动幅度扩大、利率走势难以预测，这对一直以来养尊处优的商业银行来说是一针见血的。商业银行应该及时做好应对策略、调整产业结构、更新业务模式、加强利率风险的管理、熟练掌握利率风险度量方法。在现在这个市场环境下，谁能准确的预测利率走势，有效的规避利率风险，就能占据金融市场的一席之地，因此在利率市场化过程中，商业银行利率风险的控制极其重要，对我国金融改革顺利过渡，提高我国商业银行国际竞争力有着重要的作用[1]。
2 利率风险的概述
2．1 商业银行的利率风险的概念
商业银行利率风险是指因市场利率水平的不规则波动而可能遭受的损失，2004年巴塞尔委员会颁布的新协议中将该风险界定为利率的不利变动给银行财务状况带来的风险，并将其归入市场风险的范畴[2]。
2．2 商业银行利率风险的度量方法
2.2.1 利率敏感性缺口分析法的优劣
利率敏感性缺口（Interest Rate Sensitive Gap）是在规定的一段时间内用利率敏感性资产（Interest Rate Sensitive Asset）减去利率敏感性负债（Interest Rate Sensitive Liability）得到的，这是衡量利率风险最基础的方法[3]。
利率敏感性缺口（GAP）是衡量利率风险最基础的分析手段，它有两个数量指标，分别为绝对缺口和利率敏感比率。从表1中可以看出绝对缺口即利率敏感性缺口是利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之间的差额；利率敏感比率反映了敏感性资产和敏感性负债之间的相对量的大小。
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