企业财务风险的分析与防范
对企业而言，财务是一个企业的命脉，而财务风险是需要应对和解决的核心风险，因此，进行财务风险管理研究是完善和充实企业经营管理的必然要求和选择。财务风险管理的主要目的是，通过建立有效的风险控制系统，降低财务风险的控制成本，同时实现企业价值的最大化。在企业的经营管理过程中，企业资金的筹集、投资及营运等各种财务活动都包含着企业无法回避的财务风险问题。因此，梳理企业面临的财务风险问题，分析其形成的原因并研究如何有效控制与防范财务风险对于企业的成长与发展都具有十分重要的意义。在多数企业生产的过程中，企业都需要关注资金筹措过程、投资过程和经营过程的风险因素，找出其中存在的问题，采取有效的应对措施，在“短板”上竭尽全力，企业才能实现可持续性的稳定发展。关键词 财务风险，风险识别，防范，措施
目 录
1 引言 1
2 企业财务风险的相关概述 1
3 企业财务风险的识别 2
3.1 筹资活动中的财务风险分析 2
3.2 投资活动中的财务风险分析 2
3.3 营运活动中的财务风险分析 3
3.4 现金流量风险分析 3
4 关于企业财务风险识别的综合案例分析 4
4.1 案例公司基本情况介绍 4
4.2 案例公司财务风险现状分析 5
5 企业财务风险形成原因的分析 10
5.1 内部原因 10
5.2 外部原因 11
6 应对财务风险提出的防范措施 12
6.1 WG集团筹资风险防范措施 12
6.2 WG集团投资风险防范措施 13
6.3 WG集团营运资金风险防范措施 13
6.4 健全财务风险应对的保障措施 14
结论 17
致谢 18
参考文献 19
1 引言
迄今为止，随着世界经济的增长，世界经济全球化面临着巨大的挑战，在国内外的经营发展环境中，存在着许多不稳定的因素，许多企业的可持续发展也受到了很大的影响。但是，关于财务风险方面的分析和研究仍然没有引起我国大部分企业的重视，目前来看仍然有很多的企业以增长速度 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
和规模扩张为导向，忽视财务风险隐形的伤害。 而一旦企业发生财务风险，不重视财务风险防范的严重后果往往会让企业瞬间尸骨无存。所以，企业要采取提高风险预警能力的手段，发现企业日常管理中存在的风险问题有哪些，积极主动的去防范和化解风险问题。我们必须努力不断创新，增强适应环境的能力，确保我们能够在激烈的竞争中确立长期生存和发展的核心竞争力。
2 企业财务风险的相关概述
财务风险主要是指收益带来的不确定性，重点主要是对资金运动的研究。其重点研究的对象实则是各个经济主体的资金运动情况，由资金运动所带来的收益或损失的不确定性，统称为财务风险。这种不确定性往往是由于一些难以预料的因素存在，可能是企业财务状况发生改变，给企业带来经济损失的可能性[1]。财务风险在每个企业都有或多或少的存在，管理者不能完全消除危险，只能通过强化风险意识降低风险概率。
财务风险的主要特征有：一是客观性，企业在日常生产经营过程中每时每刻都有发生风险的可能性，而财务风险作为风险的一种，也一定是时刻存在的[2]；二是全面性，财务活动存在于企业管理的每个环节中，但由于多数管理者在财务方面知识相对薄弱，无法识别企业存在的财务风险，导致一部分财务风险被忽视，实际上每个经营活动中都存有隐藏的财务风险；三是不确定性，由于经营环境的改变，管理者对于未来规划的改变，都会在一定程度上对财务风险的发生产生影响。企业很难提前预知实际收益能否达到预期，如此一来就会增加其管理难度。在一定的周期内，财务风险的发生也是有概率的，可能是0，也可能是100%。尽管这种概率无法准确计算，但其多少都会对企业的财务活动产生影响；四是收益性或损失性，企业如果想获得更高的收益，显然其所要承担的风险就会更大，可以说，收益性与损失性是共同存在的。而聪明的管理者就需要在经营活动中找到二者的平衡点，同时结合企业的自身情况，做出选择。
3 企业财务风险的识别
3.1 筹资活动中的财务风险分析
筹资活动中的财务风险，即根据宏观市场环境的变化和企业自身的影响，使企业筹措的资金不满足于企业的资本周转。企业筹资风险主要表现在筹资过程中，融资决策成本高，融资结构不合理，融资决策失误等。
3.1.1 不合理的债务规模引发的筹资风险
债务规模是指企业通过负债方式筹集的资本的比例。如果企业负债比例较低，其偿债能力和抵御风险能力就相对较强。可以利用资产负债率这一指标来分析企业债务规模，用其来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。举例来说，首开股份是北京的一家房地产公司，2017年该公司的负债率为80.59% ，给企业的经营带来了很大的资金压力，需要加速回笼资金或再融资支持。
3.1.2 债权期限结构引发的筹资风险
债务期限结构是指企业负债总额中长期债务与短期债务的相对比例。企业的平稳运行应以合理的长短负债比例安排。然而，不合理的债务结构会导致金融风险的发生。一般说来，短期负债比长期负债更容易获得，融资成本也很低。然而，这种债务期限结构将在一定程度上增加企业的偿债压力，并导致企业陷入财务困境。本文主要分析了流动负债与负债总额的比例以及非流动负债与负债总额的比例。
3.1.3 由偿债能力引发的筹资风险
偿债能力是指企业利用现有资金足额、全额偿还到期债务的能力，流动比率和速动比率是衡量公司偿债能力的两个重要指标。一般来说，流动比率优于2。速动比率越大，企业短期偿债能力越强，一般保持在1左右比较好。但二者的标准值应根据行业情况来确定。举例来说，格力地产2017年流动比率为3.05，表明短期债权人债权安全程度大。但其2017年的速动比率为只为0.37，表明企业的短期偿债能力风险还是比较大的。
3.2 投资活动中的财务风险分析
由于实际投资收益与预期收益率之间的偏差很难预测，从投资决策开始到结束，投资风险就出现了。如果投资决策失误，资本结构不合理，投资项目就无法达到预期收益，就会带来财务风险。可以通过对企业和基准企业的净利润收益率和营业利润率指标进行分析。净利润收益率公式是：净利润收益率＝净利润/所有者权益×100%，主要表现为企业净资产的盈利能力，可以用来衡量企业自有资金的使用效率。营业利润率公式为：营业利润率＝营业利润/全部营业收入×100%，显示企业盈利能力，营业利润率越高，表明产品盈利能力越高，发展潜力就越好。
目 录
1 引言 1
2 企业财务风险的相关概述 1
3 企业财务风险的识别 2
3.1 筹资活动中的财务风险分析 2
3.2 投资活动中的财务风险分析 2
3.3 营运活动中的财务风险分析 3
3.4 现金流量风险分析 3
4 关于企业财务风险识别的综合案例分析 4
4.1 案例公司基本情况介绍 4
4.2 案例公司财务风险现状分析 5
5 企业财务风险形成原因的分析 10
5.1 内部原因 10
5.2 外部原因 11
6 应对财务风险提出的防范措施 12
6.1 WG集团筹资风险防范措施 12
6.2 WG集团投资风险防范措施 13
6.3 WG集团营运资金风险防范措施 13
6.4 健全财务风险应对的保障措施 14
结论 17
致谢 18
参考文献 19
1 引言
迄今为止，随着世界经济的增长，世界经济全球化面临着巨大的挑战，在国内外的经营发展环境中，存在着许多不稳定的因素，许多企业的可持续发展也受到了很大的影响。但是，关于财务风险方面的分析和研究仍然没有引起我国大部分企业的重视，目前来看仍然有很多的企业以增长速度 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
和规模扩张为导向，忽视财务风险隐形的伤害。 而一旦企业发生财务风险，不重视财务风险防范的严重后果往往会让企业瞬间尸骨无存。所以，企业要采取提高风险预警能力的手段，发现企业日常管理中存在的风险问题有哪些，积极主动的去防范和化解风险问题。我们必须努力不断创新，增强适应环境的能力，确保我们能够在激烈的竞争中确立长期生存和发展的核心竞争力。
2 企业财务风险的相关概述
财务风险主要是指收益带来的不确定性，重点主要是对资金运动的研究。其重点研究的对象实则是各个经济主体的资金运动情况，由资金运动所带来的收益或损失的不确定性，统称为财务风险。这种不确定性往往是由于一些难以预料的因素存在，可能是企业财务状况发生改变，给企业带来经济损失的可能性[1]。财务风险在每个企业都有或多或少的存在，管理者不能完全消除危险，只能通过强化风险意识降低风险概率。
财务风险的主要特征有：一是客观性，企业在日常生产经营过程中每时每刻都有发生风险的可能性，而财务风险作为风险的一种，也一定是时刻存在的[2]；二是全面性，财务活动存在于企业管理的每个环节中，但由于多数管理者在财务方面知识相对薄弱，无法识别企业存在的财务风险，导致一部分财务风险被忽视，实际上每个经营活动中都存有隐藏的财务风险；三是不确定性，由于经营环境的改变，管理者对于未来规划的改变，都会在一定程度上对财务风险的发生产生影响。企业很难提前预知实际收益能否达到预期，如此一来就会增加其管理难度。在一定的周期内，财务风险的发生也是有概率的，可能是0，也可能是100%。尽管这种概率无法准确计算，但其多少都会对企业的财务活动产生影响；四是收益性或损失性，企业如果想获得更高的收益，显然其所要承担的风险就会更大，可以说，收益性与损失性是共同存在的。而聪明的管理者就需要在经营活动中找到二者的平衡点，同时结合企业的自身情况，做出选择。
3 企业财务风险的识别
3.1 筹资活动中的财务风险分析
筹资活动中的财务风险，即根据宏观市场环境的变化和企业自身的影响，使企业筹措的资金不满足于企业的资本周转。企业筹资风险主要表现在筹资过程中，融资决策成本高，融资结构不合理，融资决策失误等。
3.1.1 不合理的债务规模引发的筹资风险
债务规模是指企业通过负债方式筹集的资本的比例。如果企业负债比例较低，其偿债能力和抵御风险能力就相对较强。可以利用资产负债率这一指标来分析企业债务规模，用其来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。举例来说，首开股份是北京的一家房地产公司，2017年该公司的负债率为80.59% ，给企业的经营带来了很大的资金压力，需要加速回笼资金或再融资支持。
3.1.2 债权期限结构引发的筹资风险
债务期限结构是指企业负债总额中长期债务与短期债务的相对比例。企业的平稳运行应以合理的长短负债比例安排。然而，不合理的债务结构会导致金融风险的发生。一般说来，短期负债比长期负债更容易获得，融资成本也很低。然而，这种债务期限结构将在一定程度上增加企业的偿债压力，并导致企业陷入财务困境。本文主要分析了流动负债与负债总额的比例以及非流动负债与负债总额的比例。
3.1.3 由偿债能力引发的筹资风险
偿债能力是指企业利用现有资金足额、全额偿还到期债务的能力，流动比率和速动比率是衡量公司偿债能力的两个重要指标。一般来说，流动比率优于2。速动比率越大，企业短期偿债能力越强，一般保持在1左右比较好。但二者的标准值应根据行业情况来确定。举例来说，格力地产2017年流动比率为3.05，表明短期债权人债权安全程度大。但其2017年的速动比率为只为0.37，表明企业的短期偿债能力风险还是比较大的。
3.2 投资活动中的财务风险分析
由于实际投资收益与预期收益率之间的偏差很难预测，从投资决策开始到结束，投资风险就出现了。如果投资决策失误，资本结构不合理，投资项目就无法达到预期收益，就会带来财务风险。可以通过对企业和基准企业的净利润收益率和营业利润率指标进行分析。净利润收益率公式是：净利润收益率＝净利润/所有者权益×100%，主要表现为企业净资产的盈利能力，可以用来衡量企业自有资金的使用效率。营业利润率公式为：营业利润率＝营业利润/全部营业收入×100%，显示企业盈利能力，营业利润率越高，表明产品盈利能力越高，发展潜力就越好。
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