一带一路背景下ppp模式存在的问题及对策分析
摘 要 “一带一路”发展战略是中国在当前经济形势下继续高速发展的关键。资金是“一带一路”项目能够继续开展的重要因素之一，然而“一带一路”项目却存在着巨大的资金缺口，这为“一带一路”项目持续开展带来了难题。当前的PPP融资模式一定程度上能化解“一带一路”项目融资方面的难题，但是仍有弊端。 本文通过大量数据分别对“一带一路”现有项目的融资渠道、运行现状、面临的问题以及进行概述，并探究“一带一路”项目PPP融资模式，研究该模式的运营现状以及其存在的问题及原因，目的是对“一带一路”背景下PPP模式存在的问题提出有针对性的对策与建议。
目 录
1 .引言 1
1.1研究背景 1
1.2研究目的及意义 1
1.3国内外研究综述 2
1.3.1国外研究综述 2
1.3.2国内研究综述 3
1.4研究思路及方法 3
1.4.1解决思路 3
1.4.2解决方法 4
2.“一带一路”项目融资相关内容概述 5
2.1“一带一路”项目融资渠道 5
2.1.1新兴世界多边金触机构 5
2.1.2传统世界多边金融机构 6
2.1.3国内政策性银行 7
2.1.4国内商业银行 8
2.1.5 PPP模式 9
3.“一带一路”背景下PPP模式的分析 11
3.1“一带一路”背景下PPP模式的运营现状 11
3.2“一带一路”背景下PPP模式存在的问题及原因 12
3.2.1PPP项目存在的问题 12
3.2.2PPP项目问题的原因 14
4.“一带一路”项目融资问题的对策及建议 18
4.1降低政治风险 18
4.2分担金融风险 18
4.3平衡多方利益 19
4.4进行东道国法律查明 19
结束语 20
致谢 21
参考文献 22
1 .引言
1.1研究背景
习主席总书记于2013年提出了“一带一路”倡议，包括“丝绸之路经济带”和“21 世纪 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
海上丝绸之路”，目的是通过区域内国家合作以促进经济共同发展。基础设施建设作为加强中国与其他国家联通、促进沿线国家经济共同发展的重要基础，具有十分重要的经济与社会意义。《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中指出，基础设施的建设有助于“一带一路”沿线国家通过“比较优势原则”进行资源配置，给区域经济发展带来新的活力。但由于“一带一路”项目涉及到了许多发展中国家，尽管对基础设施建设有较大需求，但由于其自身经济实力不足、管理能力欠缺，导致项目存在着较大的资金缺口，部分项目无法落实或完工。如何满足“一带一路”项目的资金需求，是现下急需解决的问题。 鉴于此前BOT模式存在的缺点，PPP模式愈来愈受到各国的重视，各国开始在“一带一路”基础设施建设中，引入PPP模式，吸纳社会资本以丰富投资主体，PPP模式的引入，不仅拓宽了资金渠道，还引入了私人部门的管理方法与经验，从而使“一带一路”项目能更有效地开展。
从地域上来看，英国、加拿大等国PPP模式较为成熟，运用量也较大。相反，发展中国家对PPP模式的使用相对较少，但近几年也在持续快速增长中。PPP模式在“一带一路”项目的融资方面发挥了巨大作用，然而PPP模式一部分解决了“一带一路”项目融资方面的问题的同时也带来了一些问题。
1.2研究目的及意义
“一带一路”对中国的发展有着重要的意义。“一带一路”倡导合作与发展，依靠既有的双多边机制，借助区域合作平台，以求共同发展。时至今日，“一带一路”在短短两年内，已然形成了诸多成就。然而在“一带一路”的发展道路上仍旧存在着许多关键性难题，如在“一带一路”项目推进过程中，融资难问题愈发突出。这些问题能否解决关系到了“一带一路”能否在国际上持续发展。
PPP融资模式是“公司合营”的一种新型融资模式，由政府与社会资本合作，共同解决融资难问题。虽然PPP融资模式能有效解决一部分“一带一路”项目资金缺口问题，但是一些问题也随之显现。本文基于融资方面的相关理论，通过运用文献分析法、对比分析法以及定量分析法，试图发现“一带一路”项目PPP融资模式所存在的问题，并提出可行的建议，以提供融资方面的借鉴，尤其是PPP模式方面的借鉴。
1.3国内外研究综述
1.3.1国外研究综述
Barro（1990）通过建立模型得出结论，认为基础设施项目的建立能够提高长期经济增长率。Roy Bahl（2001）提出融资渠道应该有提供服务的特性决定，对基础设施建设融资渠道的选择具有指导性的意义。Kumaraswamy（2001）强调了政府在PPP融资模式中的地位，为将PPP模式引入“一带一路”项目中去具有指导性的意义。Darrin Grimsey和Mervyn K.Lewis（2008）认为基础设施建设中应该注重私人资本的运用，并提出了PPP模式并系统地进行了阐述。Carranza（2014）支出基础设施项目建设不完善是拉美等国经济增长缓慢的原因之一。Basilio（2015）通过研究得出结论，私人资本参与PPP项目的积极性与投资需求方经济发达程度、法律体系完善程度和是否有多边金融机构参与有着密切的联系。
1.3.2国内研究综述
Caning和Fay通过对104个国家在1960至1980年间的经济增长进行研究，认为公共部门与私人部门共同投资基础设施建设的效率最高。叶青（2012）通过建模，研究出财政收入、股票交易额等因素占GDP的比例会影响基础设施建设。易诚（2014）学者认为我国与“一带一路”沿线国家的金融合作程度不够达到发展所需水平，应该通过鼓励人名币国际化来提高融资效率。王刚（2015）对区域内金融需求进行了研究，认为“一带一路”项目的融资问题是由金融需求引起的，建议发挥金融的主导作用。夏彩云与贺瑞（2015）研究了区域内主权国家的信用评级，发现这些国家信用等级差异较大，二位学者认为信用等级不一会一定程度阻碍“一带一路”项目的资金融通。李淼（2015）学者认为“一带一路”基础设施建设项目投资周期长，当前的多边金融机构不能满足其资金需求，所以需要引入社会资金来参与其中。刘晓妹、董国平（2015）依据我国当前宏观环境对港口企业进行了研究，认为可以引进BOT和PPP模式来融资，这一观点亦可运用于基础设施的建设。缪林燕（2015）认为“一带一路”沿线国家多数国家经济不发达，为融资带来了困难，提出应该合理运用创新型金融工具来提供资金上的支持。刘芬（2015）认为应该进一步发挥“两优贷款”的作用，配合商业银行降低融资利率，通过多措并举来为“一带一路”项目提供资金保证。
目 录
1 .引言 1
1.1研究背景 1
1.2研究目的及意义 1
1.3国内外研究综述 2
1.3.1国外研究综述 2
1.3.2国内研究综述 3
1.4研究思路及方法 3
1.4.1解决思路 3
1.4.2解决方法 4
2.“一带一路”项目融资相关内容概述 5
2.1“一带一路”项目融资渠道 5
2.1.1新兴世界多边金触机构 5
2.1.2传统世界多边金融机构 6
2.1.3国内政策性银行 7
2.1.4国内商业银行 8
2.1.5 PPP模式 9
3.“一带一路”背景下PPP模式的分析 11
3.1“一带一路”背景下PPP模式的运营现状 11
3.2“一带一路”背景下PPP模式存在的问题及原因 12
3.2.1PPP项目存在的问题 12
3.2.2PPP项目问题的原因 14
4.“一带一路”项目融资问题的对策及建议 18
4.1降低政治风险 18
4.2分担金融风险 18
4.3平衡多方利益 19
4.4进行东道国法律查明 19
结束语 20
致谢 21
参考文献 22
1 .引言
1.1研究背景
习主席总书记于2013年提出了“一带一路”倡议，包括“丝绸之路经济带”和“21 世纪 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
海上丝绸之路”，目的是通过区域内国家合作以促进经济共同发展。基础设施建设作为加强中国与其他国家联通、促进沿线国家经济共同发展的重要基础，具有十分重要的经济与社会意义。《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中指出，基础设施的建设有助于“一带一路”沿线国家通过“比较优势原则”进行资源配置，给区域经济发展带来新的活力。但由于“一带一路”项目涉及到了许多发展中国家，尽管对基础设施建设有较大需求，但由于其自身经济实力不足、管理能力欠缺，导致项目存在着较大的资金缺口，部分项目无法落实或完工。如何满足“一带一路”项目的资金需求，是现下急需解决的问题。 鉴于此前BOT模式存在的缺点，PPP模式愈来愈受到各国的重视，各国开始在“一带一路”基础设施建设中，引入PPP模式，吸纳社会资本以丰富投资主体，PPP模式的引入，不仅拓宽了资金渠道，还引入了私人部门的管理方法与经验，从而使“一带一路”项目能更有效地开展。
从地域上来看，英国、加拿大等国PPP模式较为成熟，运用量也较大。相反，发展中国家对PPP模式的使用相对较少，但近几年也在持续快速增长中。PPP模式在“一带一路”项目的融资方面发挥了巨大作用，然而PPP模式一部分解决了“一带一路”项目融资方面的问题的同时也带来了一些问题。
1.2研究目的及意义
“一带一路”对中国的发展有着重要的意义。“一带一路”倡导合作与发展，依靠既有的双多边机制，借助区域合作平台，以求共同发展。时至今日，“一带一路”在短短两年内，已然形成了诸多成就。然而在“一带一路”的发展道路上仍旧存在着许多关键性难题，如在“一带一路”项目推进过程中，融资难问题愈发突出。这些问题能否解决关系到了“一带一路”能否在国际上持续发展。
PPP融资模式是“公司合营”的一种新型融资模式，由政府与社会资本合作，共同解决融资难问题。虽然PPP融资模式能有效解决一部分“一带一路”项目资金缺口问题，但是一些问题也随之显现。本文基于融资方面的相关理论，通过运用文献分析法、对比分析法以及定量分析法，试图发现“一带一路”项目PPP融资模式所存在的问题，并提出可行的建议，以提供融资方面的借鉴，尤其是PPP模式方面的借鉴。
1.3国内外研究综述
1.3.1国外研究综述
Barro（1990）通过建立模型得出结论，认为基础设施项目的建立能够提高长期经济增长率。Roy Bahl（2001）提出融资渠道应该有提供服务的特性决定，对基础设施建设融资渠道的选择具有指导性的意义。Kumaraswamy（2001）强调了政府在PPP融资模式中的地位，为将PPP模式引入“一带一路”项目中去具有指导性的意义。Darrin Grimsey和Mervyn K.Lewis（2008）认为基础设施建设中应该注重私人资本的运用，并提出了PPP模式并系统地进行了阐述。Carranza（2014）支出基础设施项目建设不完善是拉美等国经济增长缓慢的原因之一。Basilio（2015）通过研究得出结论，私人资本参与PPP项目的积极性与投资需求方经济发达程度、法律体系完善程度和是否有多边金融机构参与有着密切的联系。
1.3.2国内研究综述
Caning和Fay通过对104个国家在1960至1980年间的经济增长进行研究，认为公共部门与私人部门共同投资基础设施建设的效率最高。叶青（2012）通过建模，研究出财政收入、股票交易额等因素占GDP的比例会影响基础设施建设。易诚（2014）学者认为我国与“一带一路”沿线国家的金融合作程度不够达到发展所需水平，应该通过鼓励人名币国际化来提高融资效率。王刚（2015）对区域内金融需求进行了研究，认为“一带一路”项目的融资问题是由金融需求引起的，建议发挥金融的主导作用。夏彩云与贺瑞（2015）研究了区域内主权国家的信用评级，发现这些国家信用等级差异较大，二位学者认为信用等级不一会一定程度阻碍“一带一路”项目的资金融通。李淼（2015）学者认为“一带一路”基础设施建设项目投资周期长，当前的多边金融机构不能满足其资金需求，所以需要引入社会资金来参与其中。刘晓妹、董国平（2015）依据我国当前宏观环境对港口企业进行了研究，认为可以引进BOT和PPP模式来融资，这一观点亦可运用于基础设施的建设。缪林燕（2015）认为“一带一路”沿线国家多数国家经济不发达，为融资带来了困难，提出应该合理运用创新型金融工具来提供资金上的支持。刘芬（2015）认为应该进一步发挥“两优贷款”的作用，配合商业银行降低融资利率，通过多措并举来为“一带一路”项目提供资金保证。
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