国信证券公司财务风险管理与控制(附件)
摘 要 随着我国经济的快速发展，尤其是加入世贸以来，市场经济全球化的竞争愈演愈烈，各企业的市场风险伴随着激烈的竞争也逐渐加剧，因此，企业财务风险的管理与控制已成为企业管理的重要内容。本论文结合国信证券股份有限公司的财务风险管理与控制的实际存在问题，提出了应对策略。最终认为，国信证券股份有限公司的首要目标是健全组织架构体系，尤其完善公司的财务制度及体系和信息披露制度，完善流程管理，完善公司的监督机制，强化损失覆盖，提高信息披露质量，逐步形成良好的风险管理文化，加强人才培养，提高全体员工素质，采取风险绩效考核机制，建立起完善的财务风险管理系统。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状 2
1.3.2 国内研究现状 2
1.4 研究方法 3
2 证券公司的财务风险概述 4
2.1证券公司财务风险界定 4
2.2证券公司财务风险点 4
2.2.1．资本及净资本状况 4
2.2.2．盈利状况及结构 4
2.2.3．成本状况及结构 4
2.2.4．资产质量和资产结构 5
2.3证券公司财务风险的主要特征分析 5
2.3.1证券公司融资渠道单一，资金链比较脆弱 5
2.3.2单一的盈利模式致使抗风险能力不足 5
2.3.3净资本规模小，相对增加了风险的危害性 5
2.4证券公司财务风险管理的基本特征 6
2.4.1财务管理的工作缺乏重视 6
2.4.2财务管理的基础环节薄弱 6
2.4.3财务管理的机构设置不健全 6
2.5证券公司财务风险管理的监测方法 7
2.5.1专家意见法 7
2.5.2财务报表分析法 7
2.5.3指标分析法 7
3. 国信证券财务风险管理现状及存在的问题 8
3.1国信证券股份有限公司简介 8
3.2国信证券股份有限公司财务风险管理现状 8
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
/> 3.3国信证券股份有限公司财务风险管理与控制存在的问题 10
3.3.1外部环境方面存在问题 10
3.3.2财务风险管理与控制方面存在的问题 10
4.规范国信证券财务风险管理与控制的建议 12
4.1完善公司的财务制度及体系 12
4.2建立完善的公司财务信息披露制度 12
4.3完善公司的监督机制 12
4.4培养一批专业技能强、综合素质高的人才 13
5.结束语 14
参考文献 15
致 谢 16
1 绪论
1.1 研究目的
中国证券市场30年的迅速发展，赶超西方发达国家200多年的发展历程，从改革开放至今，中国的证券市场从无到有，从幼稚逐步走向成熟为我国的经济发展起到了巨大推动作用。中国证券市场从开始出现，就站在中国经济改革和发展的前沿，推动着资本经济的不断壮大。
由于国信证券资产规模的不断扩大，金融产品创新不断增多，经营业务越来越复杂，在其获利能力日益增强的同时，由于金融监管制度的缺失，经营风险也逐渐凸显，我国证券业面临日益复杂的国内外经营环境和日趋激烈的市场竞争中，以市场风险，信用风险，财务风险为主的各种风险因素，对我国证券业的冲击也日渐突出。本文通过对国信证券财务风险的现状进行财务风险分析研究，找出当前国信证券财务风险所存在的问题，在借鉴国内外先进证券公司的成功经验的基础上，并提出改进措施与规避风险的策略。促进形成国信证券特色财务风险管理模式，形成合规文化，保障业务快速可持续建康发展，从而提升国信证券的竞争力。
1.2 研究意义
首先，作为国信证券财务风险管理与控制体系的重要组成部分它主要包括：政策风险、资本风险、资产质量风险、利率汇率风险、流动性风险、经营风险、法律风险，管理风险，流动性风险，筹资风险和投资风险等【1】。国信证券其解决财务问题，更加直观的看出公司内部的财务状况，从而避免了不必要的损失。财务风险控制体系可以让他们了解和发现到证券公司财务风险的真实面。
其次，通过国信证券股份有限公司的财务风险管理与控制的宏观环境的复杂性，财务管理人员对财务风险的认识不足，导致决策失误的原因是财务决策缺乏科学性，内部财务关系不明等，外部与内部所产生的财务风险问题原因，加强国信证券财务风险研究和管理，提出附和其自身的有效防范策略和手段，使其成为国信证券安全、稳健发展的内在需求。业务金融监管是对增强国信证券经营安全性的外在要求，使其成为既与其他国信证券形成良好的互补关系，又具有一定的个性特色和竞争能力，盈利能力的现代证券公司，具有十分重要的意义。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1997年James J.Angel通过对纽约股票交易所的144只股票的研究，指出卖空机制(有配套的管理措施与其相配合，如保证金制度及报升规则等)的存在，在一定程度上具备稳定证券市场的功能，并非是证券市场波动的根源，它不会加剧市场的波动【2】。
Anehada Charoenrook和Hazem Daouk通过对2003年111个证券市场的研究发现，在允许卖空交易的发达市场国家中，其股票收益总的波动性要比禁止卖空交易的新兴市场国家要低。并且在统计上它们之间的可能性差异是不显著的【3】。
ArturoBris，etal(2003)发现，在允许股票卖空的市场中，收益率的波动性要低得多。负收益率极端值的分布频数要小得多，这也就意味着卖空交易可以起到稳定市场的作用【4】。?
1.3.2 国内研究现状
陈晓舜（2012)认为：目前,我国引入融资融券交易机制，存在有体制风险、法律风险和市场风险。我国证券市场对于市场结构、制度、监管还不够成熟，而体制风险、法律风险则是我国开展证券信用交易的最大风险，其次才是市场风险【5】。
高翔(2014)提出，信用交易的监管分为两类：一)市场手段:为达到调控目的。只有通过对(初始、维持)保证金比率、现金比率、代用有价证券的代用比率进行调整。二）行政手段是在个股出现异常时，对其进行预警或控制；在市场出现异常时，有效的限制开展信用交易【6】。
毕秋香，何荣夫(2012)通过借鉴国外证券市场中卖空交易风险的监管经验，提出了对卖空交易风险监管规则及监管框架的政策建议【7】。
陈建瑜(2014)把市场信用额度管理划分为：保证金比例动态管理；融资融券限额管理。其中限额管理是：证券公司对其券商的授信额度、券商对投资者的授信额度，及单只股票信用额度的管理方法【8】。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状 2
1.3.2 国内研究现状 2
1.4 研究方法 3
2 证券公司的财务风险概述 4
2.1证券公司财务风险界定 4
2.2证券公司财务风险点 4
2.2.1．资本及净资本状况 4
2.2.2．盈利状况及结构 4
2.2.3．成本状况及结构 4
2.2.4．资产质量和资产结构 5
2.3证券公司财务风险的主要特征分析 5
2.3.1证券公司融资渠道单一，资金链比较脆弱 5
2.3.2单一的盈利模式致使抗风险能力不足 5
2.3.3净资本规模小，相对增加了风险的危害性 5
2.4证券公司财务风险管理的基本特征 6
2.4.1财务管理的工作缺乏重视 6
2.4.2财务管理的基础环节薄弱 6
2.4.3财务管理的机构设置不健全 6
2.5证券公司财务风险管理的监测方法 7
2.5.1专家意见法 7
2.5.2财务报表分析法 7
2.5.3指标分析法 7
3. 国信证券财务风险管理现状及存在的问题 8
3.1国信证券股份有限公司简介 8
3.2国信证券股份有限公司财务风险管理现状 8
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
/> 3.3国信证券股份有限公司财务风险管理与控制存在的问题 10
3.3.1外部环境方面存在问题 10
3.3.2财务风险管理与控制方面存在的问题 10
4.规范国信证券财务风险管理与控制的建议 12
4.1完善公司的财务制度及体系 12
4.2建立完善的公司财务信息披露制度 12
4.3完善公司的监督机制 12
4.4培养一批专业技能强、综合素质高的人才 13
5.结束语 14
参考文献 15
致 谢 16
1 绪论
1.1 研究目的
中国证券市场30年的迅速发展，赶超西方发达国家200多年的发展历程，从改革开放至今，中国的证券市场从无到有，从幼稚逐步走向成熟为我国的经济发展起到了巨大推动作用。中国证券市场从开始出现，就站在中国经济改革和发展的前沿，推动着资本经济的不断壮大。
由于国信证券资产规模的不断扩大，金融产品创新不断增多，经营业务越来越复杂，在其获利能力日益增强的同时，由于金融监管制度的缺失，经营风险也逐渐凸显，我国证券业面临日益复杂的国内外经营环境和日趋激烈的市场竞争中，以市场风险，信用风险，财务风险为主的各种风险因素，对我国证券业的冲击也日渐突出。本文通过对国信证券财务风险的现状进行财务风险分析研究，找出当前国信证券财务风险所存在的问题，在借鉴国内外先进证券公司的成功经验的基础上，并提出改进措施与规避风险的策略。促进形成国信证券特色财务风险管理模式，形成合规文化，保障业务快速可持续建康发展，从而提升国信证券的竞争力。
1.2 研究意义
首先，作为国信证券财务风险管理与控制体系的重要组成部分它主要包括：政策风险、资本风险、资产质量风险、利率汇率风险、流动性风险、经营风险、法律风险，管理风险，流动性风险，筹资风险和投资风险等【1】。国信证券其解决财务问题，更加直观的看出公司内部的财务状况，从而避免了不必要的损失。财务风险控制体系可以让他们了解和发现到证券公司财务风险的真实面。
其次，通过国信证券股份有限公司的财务风险管理与控制的宏观环境的复杂性，财务管理人员对财务风险的认识不足，导致决策失误的原因是财务决策缺乏科学性，内部财务关系不明等，外部与内部所产生的财务风险问题原因，加强国信证券财务风险研究和管理，提出附和其自身的有效防范策略和手段，使其成为国信证券安全、稳健发展的内在需求。业务金融监管是对增强国信证券经营安全性的外在要求，使其成为既与其他国信证券形成良好的互补关系，又具有一定的个性特色和竞争能力，盈利能力的现代证券公司，具有十分重要的意义。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1997年James J.Angel通过对纽约股票交易所的144只股票的研究，指出卖空机制(有配套的管理措施与其相配合，如保证金制度及报升规则等)的存在，在一定程度上具备稳定证券市场的功能，并非是证券市场波动的根源，它不会加剧市场的波动【2】。
Anehada Charoenrook和Hazem Daouk通过对2003年111个证券市场的研究发现，在允许卖空交易的发达市场国家中，其股票收益总的波动性要比禁止卖空交易的新兴市场国家要低。并且在统计上它们之间的可能性差异是不显著的【3】。
ArturoBris，etal(2003)发现，在允许股票卖空的市场中，收益率的波动性要低得多。负收益率极端值的分布频数要小得多，这也就意味着卖空交易可以起到稳定市场的作用【4】。?
1.3.2 国内研究现状
陈晓舜（2012)认为：目前,我国引入融资融券交易机制，存在有体制风险、法律风险和市场风险。我国证券市场对于市场结构、制度、监管还不够成熟，而体制风险、法律风险则是我国开展证券信用交易的最大风险，其次才是市场风险【5】。
高翔(2014)提出，信用交易的监管分为两类：一)市场手段:为达到调控目的。只有通过对(初始、维持)保证金比率、现金比率、代用有价证券的代用比率进行调整。二）行政手段是在个股出现异常时，对其进行预警或控制；在市场出现异常时，有效的限制开展信用交易【6】。
毕秋香，何荣夫(2012)通过借鉴国外证券市场中卖空交易风险的监管经验，提出了对卖空交易风险监管规则及监管框架的政策建议【7】。
陈建瑜(2014)把市场信用额度管理划分为：保证金比例动态管理；融资融券限额管理。其中限额管理是：证券公司对其券商的授信额度、券商对投资者的授信额度，及单只股票信用额度的管理方法【8】。
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