中小企业财务风险分析与防范
目 录
1 绪论 1
2 中小企业财务风险概述 1
2.1 财务风险的概念和类型 1
2.2中小企业财务风险的独特性2
3 中小企业财务风险存在的问题 3
3.1 筹资风险问题3
3.2 投资风险问题5
3.3 营运资金风险问题7
3.4 收益分配风险问题7
4 中小企业财务风险的影响因素分析7
4.1 外部环境影响因素7
4.2内部环境影响因素8
5 防范中小企业财务风险的措施10
5.1 树立正确的财务管理理念10
5.2 建立财务预警系统11
5.3实施科学化的决策方法12
5.4 完善中小企业的内部控制环境12
5.5有效的拓展融资渠道13
结论 14
致谢 15
参考文献16
1 绪论
财务领域中的最重要研究课题之一是企业财务风险的控制。财务风险在企业财务领域中是客观存在的，严重影响着金融市场的稳定和企业的经营，甚至是我们整个国家的经济安全。中小企业的健康发展对一个国家的经济发展有着无法替代的作用。在我国，数目众多的中小企业成为我国经济发展中的重要组成部分以及社会就业的蓄水池，其重要性不言而喻，国家也越来越重视中小企业的健康发展。然而随着我国社会主义市场经济的确立，企业之间的市场竞争变得日益激烈，企业财务风险问题也日益突出。互联网的发展、企业国际化经营、经济全球化等国际大环境因素都使企业必须面对着极其复杂而又不断变化的经营环境，企业因不能及时准确地掌握开展经营活动所需要的各种信息而使财务活动遇到更多的不确定性，大大增加了企业经营的绩效风险， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
企业也就一定有可能发生损失和危机，甚至面临倒闭的风险。中小企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，中小企业的财务决策几乎是风险和不确定性的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。在竞争日益激烈的社会主义市场经济下，中小企业已然成为我国市场竞争的主体。但是，我国中小企业赖以生存、发展的社会环境有着较大的不确定性，使中小企业的健康发展面临风险的威胁。因此，正确掌握中小企业财务风险的产生规律，提高中小企业财务风险的分析与防范能力变得非常重要。
2 中小企业与财务风险概述
2．1 财务风险的概念和类型
财务风险是企业在从事各项财务活动中，因受内外部环境引发的无法预料和难以控制的因素影响而造成企业在一定时期内实际收益与预期收入发生偏差损失的风险[1]。财务风险具有不确定性、客观性、收益与损失共存性、全面性等特征[2]。正是因为这些财务风险的特征，使得财务风险成为企业在财务管理过程中必须面临的一个现实问题。财务风险具有客观性，企业管理者不可能完全消除财务风险，只有采取有效措施来降低风险。
关于财务风险的划分标准有很多，根据不同的划分标准，财务风险可以划分为不同的类型。企业的财务活动存在于企业的整个生产经营过程中，长短期投资、筹集资金、分配利润等都可能产生财务风险，因此，本文以资本运动的过程为标准，将企业财务风险划分为融资风险、投资风险、营运资金风险、收益分配风险四种类型：
（1）融资风险。从筹资活动本身来说，筹资风险还指融资者在利用各种方式筹资时，由于筹资条件不成熟或其它因素发生变化而导致融资不成功的风险。它主要包括所选择的融资渠道、融资价格、融资数量及融资时机等各种影响融资活动失败的因素。
（2）投资风险。企业主要有三种投资风险：一是新投资项目不能如期投产，不能产生利润；或虽然已经投产，但却出现亏损的状况，降低企业盈利能力和偿债能力。二是投资项目并无发生亏损，但盈利率很低，利润率低于同时期的银行存款利息率。三是投资项目既没有发生亏损，利润率也高于同时期的银行存款利息率，但低于现阶段企业的资金利润率水平。企业投资风险产生的原因很多，主要有政治风险、社会经济环境风险、通货膨胀风险、利率风险、投资决策失误风险、证券市场风险等[3]。
（3）营运资金风险。现代企业面临的主要财务风险之一是营运资金风险，企业在日常经营活动中的营运资金风险主要有以下三种：一是经营活动中出现的现金风险，持有现金不能应付企业日常经营活动开支，导致企业经营受阻蒙受损失，或是不能及时抓住盈利机会，为再次筹集资金而付出额外开支。二是应收账款风险，应收账款的风险是指由于市场因素的不稳定性和债权债务关系在清偿时具有不确定性从而导致企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间不确定性带来的风险。三是经营活动存货风险，存货风险是指企业存货由于因各种不确定性因素的变动而发生损失的可能性，企业需要经常储备存货，存货的数量和时间难以确定就会带来风险。
（4）收益分配风险。收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。因为客观因素的影响和不正当的会计处理方法，有可能会多计收益、少计成本，致使税赋增加，可分配利润也比正确情况下偏高。二是因为投资者对企业利润分配的形式、金额和时间把握不当而产生的风险。
2．2 中小企业财务风险的独特性
（1）筹资风险较高。中小企业本身直接融资渠道不通畅，融资渠道单一，缺乏融资吸引力，这致使银行等金融机构成为了中小企业的融资的首要选择，中小企业进行抵押或者担保是获得银行等金融机构的贷款重要条件，这更增加了中小企业的融资风险。
（2）投资风险较高。紧张的资金使中小企业欠缺闲置资源进行投资，并且经营者的投资往往具有很大的主观随意性，缺乏对投资风险的评估，这样也致使中小企业面对很多无法预见的投资问题，致使投资具有比较大的风险。
（3）运营风险较高。几乎所有的中小企业都有内部管理问题，如缺乏规范的财务管理、偏低的信用等级、过高的资产负债率、缺乏依据的运营投资等，这些存在的问题致使中小企业缺乏足够的风险抵御能力。所以在产生市场波动时，中小企业将会承受巨大的损失。
（4）财务风险利用的单一性。如果中小企业面临财务风险，与大型企业相比，中小企业似乎更看重潜在的损失，而不去想财务风险中可能包含着机会和收益，中小企业与大企业对财务风险的认识的程度不同。财务所要回避的可能是某些结果，而财务所期望的又可能是另一些结果，中小企业管理者在做决策时极少考虑财务风险，即使考虑考虑财务风险，也是尽可能躲避风险，而不考虑去正确合理的利用对财务风险。
（5）财务风险成因的复杂性。因财务风险而发生财务危机在中小企业里是比较常见的，其财务风险具有复杂性，有自身经营的因素，也有经营以外的因素；有可预见的，也有不可预见的。企业财务管理上的缺陷是中小企业的财务风险造成的损失很重要的一个原因；并且，中小企业自身的特点：单一的经营，有限的规模，简单的组织结构，主要是靠原始资本投入资金，使得中小企业尚未充分的认识和关注财务风险，从而使得中小企业更加的容易产生财务风险，复杂的形成原因，也就加大了中小企业发生财务危机的可能性。
3 中小企业财务风险存在的问题
截止2013年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200玩万家，比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就压压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用[4，5]。当前，我国中小企业面临着激烈的发展竞争，因此也更加容易爆发出了各种各样的财务风险问题。
1 绪论 1
2 中小企业财务风险概述 1
2.1 财务风险的概念和类型 1
2.2中小企业财务风险的独特性2
3 中小企业财务风险存在的问题 3
3.1 筹资风险问题3
3.2 投资风险问题5
3.3 营运资金风险问题7
3.4 收益分配风险问题7
4 中小企业财务风险的影响因素分析7
4.1 外部环境影响因素7
4.2内部环境影响因素8
5 防范中小企业财务风险的措施10
5.1 树立正确的财务管理理念10
5.2 建立财务预警系统11
5.3实施科学化的决策方法12
5.4 完善中小企业的内部控制环境12
5.5有效的拓展融资渠道13
结论 14
致谢 15
参考文献16
1 绪论
财务领域中的最重要研究课题之一是企业财务风险的控制。财务风险在企业财务领域中是客观存在的，严重影响着金融市场的稳定和企业的经营，甚至是我们整个国家的经济安全。中小企业的健康发展对一个国家的经济发展有着无法替代的作用。在我国，数目众多的中小企业成为我国经济发展中的重要组成部分以及社会就业的蓄水池，其重要性不言而喻，国家也越来越重视中小企业的健康发展。然而随着我国社会主义市场经济的确立，企业之间的市场竞争变得日益激烈，企业财务风险问题也日益突出。互联网的发展、企业国际化经营、经济全球化等国际大环境因素都使企业必须面对着极其复杂而又不断变化的经营环境，企业因不能及时准确地掌握开展经营活动所需要的各种信息而使财务活动遇到更多的不确定性，大大增加了企业经营的绩效风险， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
企业也就一定有可能发生损失和危机，甚至面临倒闭的风险。中小企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，中小企业的财务决策几乎是风险和不确定性的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。在竞争日益激烈的社会主义市场经济下，中小企业已然成为我国市场竞争的主体。但是，我国中小企业赖以生存、发展的社会环境有着较大的不确定性，使中小企业的健康发展面临风险的威胁。因此，正确掌握中小企业财务风险的产生规律，提高中小企业财务风险的分析与防范能力变得非常重要。
2 中小企业与财务风险概述
2．1 财务风险的概念和类型
财务风险是企业在从事各项财务活动中，因受内外部环境引发的无法预料和难以控制的因素影响而造成企业在一定时期内实际收益与预期收入发生偏差损失的风险[1]。财务风险具有不确定性、客观性、收益与损失共存性、全面性等特征[2]。正是因为这些财务风险的特征，使得财务风险成为企业在财务管理过程中必须面临的一个现实问题。财务风险具有客观性，企业管理者不可能完全消除财务风险，只有采取有效措施来降低风险。
关于财务风险的划分标准有很多，根据不同的划分标准，财务风险可以划分为不同的类型。企业的财务活动存在于企业的整个生产经营过程中，长短期投资、筹集资金、分配利润等都可能产生财务风险，因此，本文以资本运动的过程为标准，将企业财务风险划分为融资风险、投资风险、营运资金风险、收益分配风险四种类型：
（1）融资风险。从筹资活动本身来说，筹资风险还指融资者在利用各种方式筹资时，由于筹资条件不成熟或其它因素发生变化而导致融资不成功的风险。它主要包括所选择的融资渠道、融资价格、融资数量及融资时机等各种影响融资活动失败的因素。
（2）投资风险。企业主要有三种投资风险：一是新投资项目不能如期投产，不能产生利润；或虽然已经投产，但却出现亏损的状况，降低企业盈利能力和偿债能力。二是投资项目并无发生亏损，但盈利率很低，利润率低于同时期的银行存款利息率。三是投资项目既没有发生亏损，利润率也高于同时期的银行存款利息率，但低于现阶段企业的资金利润率水平。企业投资风险产生的原因很多，主要有政治风险、社会经济环境风险、通货膨胀风险、利率风险、投资决策失误风险、证券市场风险等[3]。
（3）营运资金风险。现代企业面临的主要财务风险之一是营运资金风险，企业在日常经营活动中的营运资金风险主要有以下三种：一是经营活动中出现的现金风险，持有现金不能应付企业日常经营活动开支，导致企业经营受阻蒙受损失，或是不能及时抓住盈利机会，为再次筹集资金而付出额外开支。二是应收账款风险，应收账款的风险是指由于市场因素的不稳定性和债权债务关系在清偿时具有不确定性从而导致企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间不确定性带来的风险。三是经营活动存货风险，存货风险是指企业存货由于因各种不确定性因素的变动而发生损失的可能性，企业需要经常储备存货，存货的数量和时间难以确定就会带来风险。
（4）收益分配风险。收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。因为客观因素的影响和不正当的会计处理方法，有可能会多计收益、少计成本，致使税赋增加，可分配利润也比正确情况下偏高。二是因为投资者对企业利润分配的形式、金额和时间把握不当而产生的风险。
2．2 中小企业财务风险的独特性
（1）筹资风险较高。中小企业本身直接融资渠道不通畅，融资渠道单一，缺乏融资吸引力，这致使银行等金融机构成为了中小企业的融资的首要选择，中小企业进行抵押或者担保是获得银行等金融机构的贷款重要条件，这更增加了中小企业的融资风险。
（2）投资风险较高。紧张的资金使中小企业欠缺闲置资源进行投资，并且经营者的投资往往具有很大的主观随意性，缺乏对投资风险的评估，这样也致使中小企业面对很多无法预见的投资问题，致使投资具有比较大的风险。
（3）运营风险较高。几乎所有的中小企业都有内部管理问题，如缺乏规范的财务管理、偏低的信用等级、过高的资产负债率、缺乏依据的运营投资等，这些存在的问题致使中小企业缺乏足够的风险抵御能力。所以在产生市场波动时，中小企业将会承受巨大的损失。
（4）财务风险利用的单一性。如果中小企业面临财务风险，与大型企业相比，中小企业似乎更看重潜在的损失，而不去想财务风险中可能包含着机会和收益，中小企业与大企业对财务风险的认识的程度不同。财务所要回避的可能是某些结果，而财务所期望的又可能是另一些结果，中小企业管理者在做决策时极少考虑财务风险，即使考虑考虑财务风险，也是尽可能躲避风险，而不考虑去正确合理的利用对财务风险。
（5）财务风险成因的复杂性。因财务风险而发生财务危机在中小企业里是比较常见的，其财务风险具有复杂性，有自身经营的因素，也有经营以外的因素；有可预见的，也有不可预见的。企业财务管理上的缺陷是中小企业的财务风险造成的损失很重要的一个原因；并且，中小企业自身的特点：单一的经营，有限的规模，简单的组织结构，主要是靠原始资本投入资金，使得中小企业尚未充分的认识和关注财务风险，从而使得中小企业更加的容易产生财务风险，复杂的形成原因，也就加大了中小企业发生财务危机的可能性。
3 中小企业财务风险存在的问题
截止2013年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200玩万家，比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就压压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用[4，5]。当前，我国中小企业面临着激烈的发展竞争，因此也更加容易爆发出了各种各样的财务风险问题。
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