中小企业融资租赁的问题研究
中小企业融资租赁的问题研究[20191212103333]
摘 要
随着经济的发展，中小企业已逐渐成为经济增长最富有活力的群体，它存在于一、二、三产业之中，在吸收就业，科技创新等方面发挥着重要作用，是推动国民经济增长的重要力量。但是，当前中小企业自身面临资金匮乏、设备落后、技术水平低下等问题，同大企业相比，中小企业本身经营规模小，财务不够透明，可供抵押的资产也很少，另外中小企业缺乏核心技术的支持，造成资金使用效率低下，风险较高，因此很难获得金融机构的青睐，融资状况不容乐观。要解决融资难的问题，除了中小企业本身要不断完善提高自身的核心竞争力，还要扩宽其融资渠道，实行多元化融资。融资租赁相对于传统的融资方式来说，对解决中小企业融资问题具有较大的优势。但我国中小企业的融资租赁的市场渗透率却比较低，这种融资方式在中小企业里还没得到广泛的运用。
本文通过定量分析和定性分析相结合的方法，论证融资租赁在中小企业的可行性和必要性。第一部分对中小企业和融资租赁的相关概念界定以及中小企业进行融资租赁的优势分析，第二部分详细说明了中小企业融资租赁的现状及目前存在的问题，第三部分针对问题提出解决的建议和对策。
摘 要 I
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业；融资租赁；问题；建议
目 录
Abstract II
目 录 III
引 言 1
第一章 相关概念的概述 2
1.1中小企业的界定及融资状况 2
1.1.1中小企业的界定 2
1.2融资租赁概念、基本特征及主要形式 3
1.2.1融资租赁概念 3
1.2.2融资租赁的基本特征及主要形式 3
1.3中小企业融资租赁的优势分析 4
1.3.1手续简便，流程简单 4
1.3.2节约成本 4
1.3.3表外融资，单独核算 4
第二章 中小企业融资租赁现状及存在的问题 5
2.1中小企业融资租赁的现状 5
2.1.1目前融资租赁业在我国起步虽晚，但发展迅速 5
2.1.2中小企业融资租赁的固定资产比例较低 6
2.1.3中小企业融资租赁渠道较少 6
2.1.4地区分布不均衡，集中在东南沿海地区 6
2.2中小企业融资租赁发展中存在的问题 6
2.2.1法律法规体系不健全 6
2.2.2政策支持不配套 7
2.2.3中小企业自身融资租赁意识淡薄，部分中小企业依赖性严重 8
2.3.4融资租赁公司数量少，基础差，实力弱 8
第三章 中小企业融资租赁问题的建议和对策 9
3.1健全融资租赁法律及监管制度 9
3.2出台税收、信贷和保险优惠政策 10
3.3中小企业方面 11
3.4融资租赁公司方面 11
3.4.1开展多元化多层次创新业务，满足不同承租人的市场需求 11
3.4.2建立完善的风险管理体系 12
3.4.3加强职业培训，提升行业整体素质 12
结束语 12
参考文献 13
引 言
融资租赁作为一种长期债务融资方式，从20世纪50年代初就已经产生了，距今已有近60年的历史，全球目前有近1/3的投资是通过融资租赁的方式完成的，其市场渗透率已达到30%。中小企业受到全球经济状况的影响，需要寻找新的融资渠道。作为中小企业突破融资困境的一种新的融资方式，融资租赁以其特有的筹资优势逐步受到中小企业界的关注。近年来，我国中小企业发展迅速，正处于规模和数量的扩张期，据统计，我国中小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP 的1/3。但目前，中小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的22%，这距离中小企业贷款的实际需求有很大的距离。融资租赁作为一种以资产为基础的融资，它能够更好的对财产权进行保护，在很大程度上能够减少出租人的风险。通过这种安排，一些在银行无法得到贷款的中小企业可以转变筹资方式，通过融资租赁公司解决自身融资难的问题，得到生产经营急需的设备，是当前中小企业走出困境的一个很好的机会。
融资租赁的重要特征之一就是承租人可利用租赁物所产生的利润支付租金而不需要立即支付所需机器设备的全部价款。另外，融资租赁还具有对企业的还款方式灵活、信用要求较低的特点。租金的期限也可以根据租赁合同有弹性的规定，可以采取前期少付，后期多付等有利于企业则务管理的方式。对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力，同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，从而降低了中小企业的融资成本。
本文以定性分析方法为主，辅以定量分析。写作方式也以文字叙述为主，同时运用图表和其他统计数据加以论证，通过比较分析，对比融资租赁与银行融资，股票融资，债券融资的差别，并且从政策、融资租赁行业及中小企业自身这三个层面出发，找到中小企业融资租赁发展过程中所出现的一些问题，并且根据这些问题有针对性的提出解决的办法。
第1章 相关概念的概述
1.1中小企业的界定及融资状况
1.1.1中小企业的界定
中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位， 中小企业的具体确认标准根据经济发展情况的不同以及本国发展中小企业的目的不同而不同，但大多数国家所设定的参数不外乎是营业收入、雇工数、资本额等，差别在于所选参数的具体数字。在我国，中小企业的界定也是随着我国经济的发展而不断变化的。
2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》， 规定各行业划型标准为：
表1.1 中小企业划型标准（部分）
中型企业 小型企业 微型企业
农、林、牧、渔业 收入20000万元以下500万元及以上 营业收入50万元及以上 营业收入50万元以下
工业 从业人员300人及以上营业收入2000万元及以上 从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上 从业人员20人以下或营业收入300万元以下
建筑业 营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上 营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上 营业收入300万元以下或资产总额300万元以下
1.内源融资不足
内源融资主要是指留存收益，而留存收益来源于企业的税后利润，是企业在生产经营活动中纯利润的积累，但中小企业为了保持其经营灵活性，对资金的需求在时间和数量上都不能确定，这就需要企业提高资金积累能力，增加留存收益。但是目前很多中小企业没有意识到留存益的重要性，对于内部利润的分配多存在短期化倾向，很少从长远发展的态度来考虑留存收益的用途。另外有部分中小企业高负债经营，在支付了高额的利息后，利润也所剩无几。所以，中小企业内源融资的状况不容乐观，内源融资现如今无法成为企业融资的主要渠道，只能解决中小企业一小部分的资金需求。
2.外源融资不完善
从间接融资的角度看，中小企业缺乏融资渠道。由于中小企业经营规模的限制以及我国资本市场的不完善、不成熟，其间接融资过分集中于向银行贷款。但是四大国有商业银行和一些中小金融机构出于信息不对称和中小企业缺乏抵押担保资产的考虑，使得对中小企业缺乏足够的支持力度。
从直接融资的角度看，证券市场的准入要求高。我国现在的证券市场存在的主要问题就是不完善，现行的证券管理标准和原则对企业已有规摸和投资回报的要求，使得相当一部分中小企业被排除在资本市场之外。根据《公司法》有关的规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币 5000 万元，不仅如此，沪深证交所作为企业发行股票上市的唯一市场，对公司上市都设了很高的门槛，不是一般中小企业所能够达到。虽然中小企业板市场已在我国深交所启动，但实际上它解决的是部分高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。从债权融资市场来看，目前，我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大型企业都难通过发行债券融入资本，规模小，相对较差的小型和中小型企业就更不用说了。
1.2融资租赁概念、基本特征及主要形式
1.2.1融资租赁概念
融资租赁，又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险 和报酬的租赁。出租人根据承租人所要求的性能、规格、型号等购入设备，并将设备租赁给承租人。出租人以租赁设备的购买价格为基础，按照承租人占用出租人资金的时间的长短计算租金，承租人按照双方商定合同支付每期租金。在合同期内出租人享有该设备的所有权，承租人只拥有对该设备的使用权。在合同到期付清租金后，承租人有权按残值购入设备，以拥有设备的所有权，或者将设备退回给出租人。
1.2.2融资租赁的基本特征及主要形式
融资租赁是集租赁、贸易、金融为一体的综合性金融产品，出租人提供的不仅仅是单纯的租赁服务，还包括金融服务。融资租赁的基本特征概括如下:两个合同，分别是指:承租人和出租人签订的租赁合同、设备购买方与供货商签订的租赁标的物买卖合同；三方当事人，包括出租人、承租人和供货商三方当事人；双重属性，包括融资和融物的双重属性；两权分离，整个租赁期间内租赁标的物的使用权和所有权都是处于分离的状态，其中租赁标的物的使用权属于承租人，而所有权属于出租人；租金分期收回，融资租赁不仅可以分期支付租金，而且每期所付租金数额及支付间隔时间比较灵活，可以为企业量身打造合适的支付方案，这就降低了企业的资金压力，有利于企业的资金周转。
我国融资租赁的形式目前主要有:直接融资租赁、转租赁、回租租赁、委托租赁等具体形式。
1.3中小企业融资租赁的优势分析
1.3.1手续简便，流程简单
由于中小企业经营方式比较灵活、对市场的应变力强，所以对资金需求具有“急、少、频”的特点，注重时间价值。银行贷款的特点是要求较高、程序较长、审查严格、手续较繁、额度有限，特别对于一些新设立企业、中小企业由于信用状况较差，很难获得银行贷款资金支持。而在融资租赁交易中，中小企业所受的限制条件就小很多，只需根据需要直接租赁设备。在同等条件下，融资租赁比银行贷款环节少、手续简便快捷，更适应中小企业的经营规律与融资需求特点。
1.3.2节约成本
中小企业按照会计核算中实质重于形式的原则，作为承租方融资租入的固定资产，与自有固定资产的计提折旧政策相一致，将折旧费计入成本。同时财政部、国家税务总局颁发的《关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知》中规定：企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。这说明企业可以按照自身利益最大化的原则计提折旧。在融资租赁过程中，中小企业实际发生的或有租金和履约成本及支付的租金费用也可计入当期损益，允许在税前扣除，使企业纳税基数减小，从而少交企业所得税。
1.3.3表外融资，单独核算
融资租赁中中小企业作为承租方，在租赁开始日将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值中较低者作为租入资产的入账价值，计入“固定资产”。通过采用售后回租的办法进行表外融资，可以使运营一段时期后资金固化、沉淀的企业重新焕发生机。通过售后回租，可以改善企业财务状况、盘活存量资产，从而在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转化货币资本，保持企业资金的流动性。
第2章 中小企业融资租赁现状及存在的问题
从第一章我们我们了解了中小企业和融资租赁的相关概念以及中小企业发展融资租赁的优势。但实际情况下，我国的融资租赁却没有在中小企业里得到很好的发展机会。针对中小企业融资中的体制性、政策性及操作性问题，提出改善中小企业融资租赁的政策建议，对于促进中小企业健康发展具有十分重要的现实意义。
2.1中小企业融资租赁的现状
2.1.1目前融资租赁业在我国起步虽晚，但发展迅速
据中国租赁联盟和市租赁行业协会测算，截至2012年6月底，全国登记在册运营的各类融资租赁公司350多家。
表2.1 2012年6月底中国融资租赁企业数量概况
2011年企业数 2012年6月底 企业数 2012年6月比上半年增加 企业数量增加
金融租赁 20家 20家 0 0
内资租赁 66家 66家 0 0
外资租赁 210家 264家 54% 25.7%
总计 296家 350家 54% 18.2%
从业务发展情况看，截至2012年6月底，全国融资租赁合同余额约12800亿元人民币，比上年底9300亿元增加约3500亿元，增长幅度为37.6%。其中，金融租赁约5500亿元，增长41%；内资租赁约4500亿元，增长40.6%；外商租赁约2800亿元，增长27.3%。
摘 要
随着经济的发展，中小企业已逐渐成为经济增长最富有活力的群体，它存在于一、二、三产业之中，在吸收就业，科技创新等方面发挥着重要作用，是推动国民经济增长的重要力量。但是，当前中小企业自身面临资金匮乏、设备落后、技术水平低下等问题，同大企业相比，中小企业本身经营规模小，财务不够透明，可供抵押的资产也很少，另外中小企业缺乏核心技术的支持，造成资金使用效率低下，风险较高，因此很难获得金融机构的青睐，融资状况不容乐观。要解决融资难的问题，除了中小企业本身要不断完善提高自身的核心竞争力，还要扩宽其融资渠道，实行多元化融资。融资租赁相对于传统的融资方式来说，对解决中小企业融资问题具有较大的优势。但我国中小企业的融资租赁的市场渗透率却比较低，这种融资方式在中小企业里还没得到广泛的运用。
本文通过定量分析和定性分析相结合的方法，论证融资租赁在中小企业的可行性和必要性。第一部分对中小企业和融资租赁的相关概念界定以及中小企业进行融资租赁的优势分析，第二部分详细说明了中小企业融资租赁的现状及目前存在的问题，第三部分针对问题提出解决的建议和对策。
摘 要 I
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业；融资租赁；问题；建议
目 录
Abstract II
目 录 III
引 言 1
第一章 相关概念的概述 2
1.1中小企业的界定及融资状况 2
1.1.1中小企业的界定 2
1.2融资租赁概念、基本特征及主要形式 3
1.2.1融资租赁概念 3
1.2.2融资租赁的基本特征及主要形式 3
1.3中小企业融资租赁的优势分析 4
1.3.1手续简便，流程简单 4
1.3.2节约成本 4
1.3.3表外融资，单独核算 4
第二章 中小企业融资租赁现状及存在的问题 5
2.1中小企业融资租赁的现状 5
2.1.1目前融资租赁业在我国起步虽晚，但发展迅速 5
2.1.2中小企业融资租赁的固定资产比例较低 6
2.1.3中小企业融资租赁渠道较少 6
2.1.4地区分布不均衡，集中在东南沿海地区 6
2.2中小企业融资租赁发展中存在的问题 6
2.2.1法律法规体系不健全 6
2.2.2政策支持不配套 7
2.2.3中小企业自身融资租赁意识淡薄，部分中小企业依赖性严重 8
2.3.4融资租赁公司数量少，基础差，实力弱 8
第三章 中小企业融资租赁问题的建议和对策 9
3.1健全融资租赁法律及监管制度 9
3.2出台税收、信贷和保险优惠政策 10
3.3中小企业方面 11
3.4融资租赁公司方面 11
3.4.1开展多元化多层次创新业务，满足不同承租人的市场需求 11
3.4.2建立完善的风险管理体系 12
3.4.3加强职业培训，提升行业整体素质 12
结束语 12
参考文献 13
引 言
融资租赁作为一种长期债务融资方式，从20世纪50年代初就已经产生了，距今已有近60年的历史，全球目前有近1/3的投资是通过融资租赁的方式完成的，其市场渗透率已达到30%。中小企业受到全球经济状况的影响，需要寻找新的融资渠道。作为中小企业突破融资困境的一种新的融资方式，融资租赁以其特有的筹资优势逐步受到中小企业界的关注。近年来，我国中小企业发展迅速，正处于规模和数量的扩张期，据统计，我国中小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP 的1/3。但目前，中小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的22%，这距离中小企业贷款的实际需求有很大的距离。融资租赁作为一种以资产为基础的融资，它能够更好的对财产权进行保护，在很大程度上能够减少出租人的风险。通过这种安排，一些在银行无法得到贷款的中小企业可以转变筹资方式，通过融资租赁公司解决自身融资难的问题，得到生产经营急需的设备，是当前中小企业走出困境的一个很好的机会。
融资租赁的重要特征之一就是承租人可利用租赁物所产生的利润支付租金而不需要立即支付所需机器设备的全部价款。另外，融资租赁还具有对企业的还款方式灵活、信用要求较低的特点。租金的期限也可以根据租赁合同有弹性的规定，可以采取前期少付，后期多付等有利于企业则务管理的方式。对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力，同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，从而降低了中小企业的融资成本。
本文以定性分析方法为主，辅以定量分析。写作方式也以文字叙述为主，同时运用图表和其他统计数据加以论证，通过比较分析，对比融资租赁与银行融资，股票融资，债券融资的差别，并且从政策、融资租赁行业及中小企业自身这三个层面出发，找到中小企业融资租赁发展过程中所出现的一些问题，并且根据这些问题有针对性的提出解决的办法。
第1章 相关概念的概述
1.1中小企业的界定及融资状况
1.1.1中小企业的界定
中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位， 中小企业的具体确认标准根据经济发展情况的不同以及本国发展中小企业的目的不同而不同，但大多数国家所设定的参数不外乎是营业收入、雇工数、资本额等，差别在于所选参数的具体数字。在我国，中小企业的界定也是随着我国经济的发展而不断变化的。
2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》， 规定各行业划型标准为：
表1.1 中小企业划型标准（部分）
中型企业 小型企业 微型企业
农、林、牧、渔业 收入20000万元以下500万元及以上 营业收入50万元及以上 营业收入50万元以下
工业 从业人员300人及以上营业收入2000万元及以上 从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上 从业人员20人以下或营业收入300万元以下
建筑业 营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上 营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上 营业收入300万元以下或资产总额300万元以下
1.内源融资不足
内源融资主要是指留存收益，而留存收益来源于企业的税后利润，是企业在生产经营活动中纯利润的积累，但中小企业为了保持其经营灵活性，对资金的需求在时间和数量上都不能确定，这就需要企业提高资金积累能力，增加留存收益。但是目前很多中小企业没有意识到留存益的重要性，对于内部利润的分配多存在短期化倾向，很少从长远发展的态度来考虑留存收益的用途。另外有部分中小企业高负债经营，在支付了高额的利息后，利润也所剩无几。所以，中小企业内源融资的状况不容乐观，内源融资现如今无法成为企业融资的主要渠道，只能解决中小企业一小部分的资金需求。
2.外源融资不完善
从间接融资的角度看，中小企业缺乏融资渠道。由于中小企业经营规模的限制以及我国资本市场的不完善、不成熟，其间接融资过分集中于向银行贷款。但是四大国有商业银行和一些中小金融机构出于信息不对称和中小企业缺乏抵押担保资产的考虑，使得对中小企业缺乏足够的支持力度。
从直接融资的角度看，证券市场的准入要求高。我国现在的证券市场存在的主要问题就是不完善，现行的证券管理标准和原则对企业已有规摸和投资回报的要求，使得相当一部分中小企业被排除在资本市场之外。根据《公司法》有关的规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币 5000 万元，不仅如此，沪深证交所作为企业发行股票上市的唯一市场，对公司上市都设了很高的门槛，不是一般中小企业所能够达到。虽然中小企业板市场已在我国深交所启动，但实际上它解决的是部分高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。从债权融资市场来看，目前，我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大型企业都难通过发行债券融入资本，规模小，相对较差的小型和中小型企业就更不用说了。
1.2融资租赁概念、基本特征及主要形式
1.2.1融资租赁概念
融资租赁，又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产
1.2.2融资租赁的基本特征及主要形式
融资租赁是集租赁、贸易、金融为一体的综合性金融产品，出租人提供的不仅仅是单纯的租赁服务，还包括金融服务。融资租赁的基本特征概括如下:两个合同，分别是指:承租人和出租人签订的租赁合同、设备购买方与供货商签订的租赁标的物买卖合同；三方当事人，包括出租人、承租人和供货商三方当事人；双重属性，包括融资和融物的双重属性；两权分离，整个租赁期间内租赁标的物的使用权和所有权都是处于分离的状态，其中租赁标的物的使用权属于承租人，而所有权属于出租人；租金分期收回，融资租赁不仅可以分期支付租金，而且每期所付租金数额及支付间隔时间比较灵活，可以为企业量身打造合适的支付方案，这就降低了企业的资金压力，有利于企业的资金周转。
我国融资租赁的形式目前主要有:直接融资租赁、转租赁、回租租赁、委托租赁等具体形式。
1.3中小企业融资租赁的优势分析
1.3.1手续简便，流程简单
由于中小企业经营方式比较灵活、对市场的应变力强，所以对资金需求具有“急、少、频”的特点，注重时间价值。银行贷款的特点是要求较高、程序较长、审查严格、手续较繁、额度有限，特别对于一些新设立企业、中小企业由于信用状况较差，很难获得银行贷款资金支持。而在融资租赁交易中，中小企业所受的限制条件就小很多，只需根据需要直接租赁设备。在同等条件下，融资租赁比银行贷款环节少、手续简便快捷，更适应中小企业的经营规律与融资需求特点。
1.3.2节约成本
中小企业按照会计核算中实质重于形式的原则，作为承租方融资租入的固定资产，与自有固定资产的计提折旧政策相一致，将折旧费计入成本。同时财政部、国家税务总局颁发的《关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知》中规定：企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。这说明企业可以按照自身利益最大化的原则计提折旧。在融资租赁过程中，中小企业实际发生的或有租金和履约成本及支付的租金费用也可计入当期损益，允许在税前扣除，使企业纳税基数减小，从而少交企业所得税。
1.3.3表外融资，单独核算
融资租赁中中小企业作为承租方，在租赁开始日将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值中较低者作为租入资产的入账价值，计入“固定资产”。通过采用售后回租的办法进行表外融资，可以使运营一段时期后资金固化、沉淀的企业重新焕发生机。通过售后回租，可以改善企业财务状况、盘活存量资产，从而在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转化货币资本，保持企业资金的流动性。
第2章 中小企业融资租赁现状及存在的问题
从第一章我们我们了解了中小企业和融资租赁的相关概念以及中小企业发展融资租赁的优势。但实际情况下，我国的融资租赁却没有在中小企业里得到很好的发展机会。针对中小企业融资中的体制性、政策性及操作性问题，提出改善中小企业融资租赁的政策建议，对于促进中小企业健康发展具有十分重要的现实意义。
2.1中小企业融资租赁的现状
2.1.1目前融资租赁业在我国起步虽晚，但发展迅速
据中国租赁联盟和市租赁行业协会测算，截至2012年6月底，全国登记在册运营的各类融资租赁公司350多家。
表2.1 2012年6月底中国融资租赁企业数量概况
2011年企业数 2012年6月底 企业数 2012年6月比上半年增加 企业数量增加
金融租赁 20家 20家 0 0
内资租赁 66家 66家 0 0
外资租赁 210家 264家 54% 25.7%
总计 296家 350家 54% 18.2%
从业务发展情况看，截至2012年6月底，全国融资租赁合同余额约12800亿元人民币，比上年底9300亿元增加约3500亿元，增长幅度为37.6%。其中，金融租赁约5500亿元，增长41%；内资租赁约4500亿元，增长40.6%；外商租赁约2800亿元，增长27.3%。
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