事务所选择审计质量与企业借款成本(附件)
摘 要随着公民经济意识的逐渐增强，加之中国特色社会主义经济在改革开放后的迅猛发展，审计在经济生活中的作用愈发重要。这主要体现在两个方面，一是会计师事务所数量飞速增长，二是事务所的规模迅速扩大。进入二十一世纪以来，审计作为独立的监督方的重要作用收到越来越多的社会投资者的重视，随着审计作用的重视程度的增长，投资者投资的理性程度与日俱增。审计报告审计师们的审计意见集中反馈，投资者更加重视其所能带给他们的信息。我国的大多数企业产生融资需求时，其主要融资渠道通常为银行贷款。银行作为资产的借出方，当其将相关款项借给企业后，借款企业有可能会进行盲目投资或高风险的投资项目，但这些可能有损银行自身经济利益的风险活动几乎不可能被银行完全观测到，这时就需独立的第三方监督机构来缓解信息不对称现象，这一第三方在经济活动中一般就是会计师事务所。本文讨论的便是事务所选择、审计质量和企业借款成本的关系。
目录
学院 2
学生毕业论文（设计）诚信承诺书 2
ABSTRACT 4
一、前言 1
（一） 研究背景 1
（二） 研究目的和研究意义 1
1． 研究目的 1
2． 研究意义 2
（三） 研究内容与方法 2
1． 研究内容 2
2． 研究方法 2
二、研究综述与假设 2
（一） 研究综述 2
（二） 研究假设 3
三、实证研究 4
（一） 样本选择与数据来源 4
（二） 变量选取及模型建立 4
1． 模型一： 4
2.模型二： 5
（三） 实证结果 7
1． 事务所选择与审计质量 7
2． 审计质量与借款成本 9
四、结论及建议 11
（一） 结论 11
（二） 建议 12
参考文献 13
一、前言
研究背景
充足的资金是公司生存和发展的先决条件。公司可以为内部和外部渠 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
道筹集资金。内部融资主要是指内部公司留存收益的手段。外部融资最重要的就是债务融资。公司越来越多地选择在资本市场进行债券融资，但银行借款仍占其总资金的大部分。
另一方面，当资本市场发展日趋完善时，银行金融产品日趋多元化，但信贷业务一直是本行的主业。贷款收入占银行总收入的很大一部分，是资金的最大流向。对于企业而言，借入资金是融资的主要渠道，而利率是应该发生的成本。对于银行来说，信贷业务是最重要的利润来源，利息是他们的主要业务收入。因此，双方高度重视贷款利率。随着金融市场的不断发展，中国金融机构指导逐渐减弱。由于市场利率的概念最初是在2002年第十六次全国代表大会上提出的，银行的传统业务产生了巨大的影响。
在中国，银行向公司发放贷款后，无法监控公司的经济活动。公司可能会损害银行的利益。他们可以投资于高风险的投资项目。如果投资公司成功，银行将不会享受到利益，也不会分享利益。如果投资失败，银行也将参与其中。如果公司无法继续其活动，银行的受偿在稍后进行。银行放贷前必须全面了解公司的财务状况和工作条件。许多公司可以粉饰他们的记录以获得融资。实际的财务状况和工作条件并不如报道的那么好。现在，银行将依赖由独立第三方发表的审计意见。具有较少和全面评级的银行将更多依靠会计师事务所出具的审计报告的质量，这些会计师事务所规模较大，综合评级较高。因此，如果一家公司聘用了一家大型综合评级公司，并且该公司已经发布了具有标准审计证书的报告。本行对公司财务报表的信任度较高，认为这些公司的风险较小，在一定程度上会调整贷款利率。上市公司审计信息审计质量越高时，公司管理层对盈余的操纵越少，若市场无法识别对盈余的操纵就会对企业评价产生不利影响。本文将理论分析和实证研究相结合，研究事务所选择和审计质量与上市公司借款成本的关系。
研究目的和研究意义
研究目的
本文在理论分析与实证分析的基础上回答了以下两个问题：（1）企业聘请高质量的事务所审计质量是否更高？（2）审计质量与借款成本是否呈正相关？最后基于研究结论，提出对策建议。
研究意义
西方研究以私营经济为基础的资本主义经济制度为基石，研究审计质量和借款成本。本文以新时代中国特色社会主义市场经济和社会主义制度为研究基础。本研究特别考虑到银行对企业的信用贷款问题，并进行了深入的分析和实证检验，以进一步丰富该领域的理论研究。
研究内容与方法
研究内容
本文使用20142016年上海和深圳证券交易所的上市公司股票作为研究审计公司规模和审计质量对上市公司借款成本影响的样本。对国内外有关文献进行比较和评价，提出了两个假设。假设一综合评分高的事务所审计质量更高，假设二审计质量和借款成本正相关。
研究方法
文献研究法提出了有效的方法和技术咨询，综合和评论国内外关于事务所选择、审计质量和借款成本之间关系的研究文献。在实践中搜索相关文献并预测可能存在的问题是本文的理论分析和实证研究的前提，并形成本研究的目的和内容。
实证分析。本文在充分实证研究的基础上，以2014 2016年上市公司和被审计公司的财务数据和审计数据为样本。在数据模型上，对STATA进行汇总统计，对相关数据进行相关和多元回归检验分析，验证假设，使研究更具说服力。
二、研究综述与假设
研究综述
审计质量在国外学术界被解释为专业能力和独立性的结合。只有多种指标结合起来才能体现审计质量的自身价值。
DeAngelo（1981）发现审计质量是审计师发现非法操作并将其披露的可能性。披露的可能性越高，审计质量就越高。相反，如果审计师在发现违规行为后未发现相关错误或欺诈行为，或没有披露这些信息，审计质量极低。
Pittman&Fortin（2004）认为，聘用规模较大的会计师事务所的上市公司的利率，他获得了相当于同期政府债券年利率。注册会计师的审计质量和上市公司的信用成本负相关。
Chu Ling, Mathieu Robert, Mbagwu Chima（2013）指出，如果这不是被“四大”审计的公司，银行会认为该公司将会有更严重的财务报表扭曲现象，因此需要更高的利率贷款。
在国内胡奕明、唐松莲（2007）的研究中，采用实证研究的方法和研究表明，银行的借款利率与会计师事务所出具的审计证书有很强的相关性，并且两者之间的关系已经恢复链接。如果事务所出具非标意见，它们将影响银行贷款的决定，银行将加息。相反，它会降低利率。
李海洋等（2008）将利息费用和利息费用作为借款费用的变量替代，事务所排名作为审计质量的替代指标。这项研究表明，就利息支出率这个相对指标而言，或就利息成本的绝对数额而言，对于银行来说都没带来更高的借贷安全。“四大”国际和本土“五大”借款成本的差异很小，李海洋博士的结论是中国的审计市场还不够规范，在市场经济中的中国审计质量没有得到信息使用者的重视，在债务融资方面，不能给予贷款人积极信号，为客户提供债务融资便利。
目录
学院 2
学生毕业论文（设计）诚信承诺书 2
ABSTRACT 4
一、前言 1
（一） 研究背景 1
（二） 研究目的和研究意义 1
1． 研究目的 1
2． 研究意义 2
（三） 研究内容与方法 2
1． 研究内容 2
2． 研究方法 2
二、研究综述与假设 2
（一） 研究综述 2
（二） 研究假设 3
三、实证研究 4
（一） 样本选择与数据来源 4
（二） 变量选取及模型建立 4
1． 模型一： 4
2.模型二： 5
（三） 实证结果 7
1． 事务所选择与审计质量 7
2． 审计质量与借款成本 9
四、结论及建议 11
（一） 结论 11
（二） 建议 12
参考文献 13
一、前言
研究背景
充足的资金是公司生存和发展的先决条件。公司可以为内部和外部渠 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
道筹集资金。内部融资主要是指内部公司留存收益的手段。外部融资最重要的就是债务融资。公司越来越多地选择在资本市场进行债券融资，但银行借款仍占其总资金的大部分。
另一方面，当资本市场发展日趋完善时，银行金融产品日趋多元化，但信贷业务一直是本行的主业。贷款收入占银行总收入的很大一部分，是资金的最大流向。对于企业而言，借入资金是融资的主要渠道，而利率是应该发生的成本。对于银行来说，信贷业务是最重要的利润来源，利息是他们的主要业务收入。因此，双方高度重视贷款利率。随着金融市场的不断发展，中国金融机构指导逐渐减弱。由于市场利率的概念最初是在2002年第十六次全国代表大会上提出的，银行的传统业务产生了巨大的影响。
在中国，银行向公司发放贷款后，无法监控公司的经济活动。公司可能会损害银行的利益。他们可以投资于高风险的投资项目。如果投资公司成功，银行将不会享受到利益，也不会分享利益。如果投资失败，银行也将参与其中。如果公司无法继续其活动，银行的受偿在稍后进行。银行放贷前必须全面了解公司的财务状况和工作条件。许多公司可以粉饰他们的记录以获得融资。实际的财务状况和工作条件并不如报道的那么好。现在，银行将依赖由独立第三方发表的审计意见。具有较少和全面评级的银行将更多依靠会计师事务所出具的审计报告的质量，这些会计师事务所规模较大，综合评级较高。因此，如果一家公司聘用了一家大型综合评级公司，并且该公司已经发布了具有标准审计证书的报告。本行对公司财务报表的信任度较高，认为这些公司的风险较小，在一定程度上会调整贷款利率。上市公司审计信息审计质量越高时，公司管理层对盈余的操纵越少，若市场无法识别对盈余的操纵就会对企业评价产生不利影响。本文将理论分析和实证研究相结合，研究事务所选择和审计质量与上市公司借款成本的关系。
研究目的和研究意义
研究目的
本文在理论分析与实证分析的基础上回答了以下两个问题：（1）企业聘请高质量的事务所审计质量是否更高？（2）审计质量与借款成本是否呈正相关？最后基于研究结论，提出对策建议。
研究意义
西方研究以私营经济为基础的资本主义经济制度为基石，研究审计质量和借款成本。本文以新时代中国特色社会主义市场经济和社会主义制度为研究基础。本研究特别考虑到银行对企业的信用贷款问题，并进行了深入的分析和实证检验，以进一步丰富该领域的理论研究。
研究内容与方法
研究内容
本文使用20142016年上海和深圳证券交易所的上市公司股票作为研究审计公司规模和审计质量对上市公司借款成本影响的样本。对国内外有关文献进行比较和评价，提出了两个假设。假设一综合评分高的事务所审计质量更高，假设二审计质量和借款成本正相关。
研究方法
文献研究法提出了有效的方法和技术咨询，综合和评论国内外关于事务所选择、审计质量和借款成本之间关系的研究文献。在实践中搜索相关文献并预测可能存在的问题是本文的理论分析和实证研究的前提，并形成本研究的目的和内容。
实证分析。本文在充分实证研究的基础上，以2014 2016年上市公司和被审计公司的财务数据和审计数据为样本。在数据模型上，对STATA进行汇总统计，对相关数据进行相关和多元回归检验分析，验证假设，使研究更具说服力。
二、研究综述与假设
研究综述
审计质量在国外学术界被解释为专业能力和独立性的结合。只有多种指标结合起来才能体现审计质量的自身价值。
DeAngelo（1981）发现审计质量是审计师发现非法操作并将其披露的可能性。披露的可能性越高，审计质量就越高。相反，如果审计师在发现违规行为后未发现相关错误或欺诈行为，或没有披露这些信息，审计质量极低。
Pittman&Fortin（2004）认为，聘用规模较大的会计师事务所的上市公司的利率，他获得了相当于同期政府债券年利率。注册会计师的审计质量和上市公司的信用成本负相关。
Chu Ling, Mathieu Robert, Mbagwu Chima（2013）指出，如果这不是被“四大”审计的公司，银行会认为该公司将会有更严重的财务报表扭曲现象，因此需要更高的利率贷款。
在国内胡奕明、唐松莲（2007）的研究中，采用实证研究的方法和研究表明，银行的借款利率与会计师事务所出具的审计证书有很强的相关性，并且两者之间的关系已经恢复链接。如果事务所出具非标意见，它们将影响银行贷款的决定，银行将加息。相反，它会降低利率。
李海洋等（2008）将利息费用和利息费用作为借款费用的变量替代，事务所排名作为审计质量的替代指标。这项研究表明，就利息支出率这个相对指标而言，或就利息成本的绝对数额而言，对于银行来说都没带来更高的借贷安全。“四大”国际和本土“五大”借款成本的差异很小，李海洋博士的结论是中国的审计市场还不够规范，在市场经济中的中国审计质量没有得到信息使用者的重视，在债务融资方面，不能给予贷款人积极信号，为客户提供债务融资便利。
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