中小企业财务风险的分析与防范研究
目录
1 引言 1
2 财务风险的相关理论 1
2.1 财务风险的涵义1
2.2 财务风险的类型2
2.3 财务风险的特点4
2.4 财务风险的指标4
3 中小企业的财务现状 5
3.1 融资难5
3.2 外部环境压力大5
3.3 资金管理水平低7
4 中小企业财务风险产生的原因分析8
4.1 内部原因 8
4.2 外部原因 11
5 案例分析 12
6 中小企业财务风险的防范 16
6.1 健全内部制度，强化内部控制 16
6.2 健全财务风险预警系统，强化财务管理 17
6.3 优化资本结构，确定合理财务结构 17
6.4 提高决策科学性，进行多元化经营 18
6.5 提高财务人员层次水平，树立高风险意识 19
6.6 建立良好合作，共创互赢局面 19
6.7 分析外部环境，提高适应能力 20
致谢22
参考文献23
1 引言
我国改革开放以后，经济形势不仅受到了本土经济的影响，还受到了海外经济的影响。现如今，政治因素、文化因素、法律因素等都使得经济环境变化多端。经济形势波动使得社会经济问题屡次出现，国民的收入水平下降，企业的销售业绩不好，金融机构的绩效下滑，国民经济总水平下跌严重。中小企业作为中国经济不可小觑的新力量，财务活动的内容充满了综合性和复杂性，包含了融资活动、筹资活动、投资活动等，在经济舞台上扮演着相当重要的角色。然而，由于外部经济形势的影响 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
和中小企业日积月累的自身缺陷导致企业的财务风险形势日益严峻。财务风险像空气一样是无处不在的，存在于企业活动的方方面面当中，想将其完全消除可谓天方夜谭。风险管理是企业生存和发展的生命线，中小企业面对复杂多变的经济形势，想要持续生存和发展的唯一途径就是驾驭财务风险。不同的的企业，不同的财务问题，都需要制定与之对应的不同的解决对策。当务之急便是分析财务风险，对症下药，解决中小企业日益加剧的财务风险问题，让中小企业能够继续活跃在我们中国的经济大舞台上，为我国的经济水平和国际竞争力助一臂之力。
2 财务风险的相关理论
2.1 财务风险的涵义
企业的财务活动是一个复杂的综合体，集合了资本，运营，收入和利润，而财务风险就很现实地存在于其中，不可磨灭。企业作为一个社会经济主体，会面临着经济、文化、宗教、政治、法律、社会和自然等各种各样的不确定因素，这些因素都会引起财务风险的发生。企业应在变化多端的社会经济环境中重视财务风险的发生，通过采取有效措施的方法来增强自身抵御财务风险的核心能力。目前对于财务风险的定义并不是很清晰，有广义的财务风险和狭义的财务风险。
第一种定义认为：企业遇到的各种不确定的因素会使得预期能够达到的收益与实际的收益之间存在差异，这种差异最终会体现在企业的经营财务状况上，使企业有蒙受经济损失的可能。这类定义被称为广义的财务风险，包含了筹资风险，融资风险，投资风险、收益分配风险以及资金回收风险。
第二种定义认为：企业运用债务筹资的方式而导致到期的债务偿还存在不确定性。一般认为财务风险与负债经营有关，融资的不恰当会导致企业丧失偿债能力或者导致资本结构崩溃，引起财务风险的发生。这类定义被称为狭义的财务风险，主要表示债务对企业流动资金的影响而引发的财务风险。
本文为了全面地探究中小企业的财务风险，就选取了广义的财务风险定义作为研究基础。
2.2 财务风险的类型
1）按资本运动过程
a.筹资风险
筹资风险一般指企业发生了举债行为，通过借入资金的方式经营生产而产生了到期无法偿还债务的可能性，是由于举债经营而产生的风险。在筹资活动中，企业为了利用杠杆效应而获得利益，采取了负债筹资的方式，这无疑增加了企业偿还利息的压力。利率的影响，汇率的影响，购买力的影响以及再融资的影响都会使得企业遭受杠杆效应的反作用力，从而丧失偿债能力以及提高收益的不确定性。筹资风险的关键点就在于能否到期偿还资金的本息。故企业在采用举债经营的方式下，若资金安排合理，资金流动性保持稳定，是能够给企业带来杠杆性的效益；若资金运用不合理，外界因素波动不利，即会导致债务负担更重，筹资风险愈发严重[1]。
b.投资风险
投资风险一般指企业抱着获取额外收益的心态将资本投入到某一项或者某几项项目当中，从而承担着实际可能无法获得期望报酬的可能性。企业获得收益来源的大部分是生产经营，还有一小部分是来源于投资活动获得的额外收益。一方面，资本与资本之间的投资和回收必然会出现一个短期或者长期的滞后[2]。在这一时期，各种不确定的因素都会发生。如政治交替因素的影响、经济形势波动的影响、文化差异的影响甚至自然环境的影响。不可控的影响因素都会导致在资金回收时实际获得的报酬与预想的报酬之间的背离。另一方面，投资是一项需要机遇和技 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
巧的行为。可供选择的投资项目数不胜数，如何在众多的投资项目中选择适合本企业且收益最高的项目至关重要。这就涉及到了投资的机会风险，即选定了一个投资项目而放弃另一个投资项目的风险。如果企业缺乏经验，投资发展较晚，在商品投资过程中过多热衷于某一个项目，可能导致库存积压，资金流转不畅，投资风险加重。
c.分配风险
分配行为是资本运动的最后一个环节。分配风险是指企业与投资者之间将所有的经营收益进行分配的管理风险。分配行为至关重要，它不仅关系着企业的后续经营资本情况，也关系着企业的股本情况。对企业的分配即为对留存收益的分配，分配留存收益是为了扩大企业的规模而为企业预留的，是为企业的后续经营而考虑的。对投资者的分配即为分配股息，股息的分配是投资者投入资本的初衷，可以说股息的分配是必不可少的，是稳定投资者的重要途径。留存收益分配较多对于企业扩大生产经营很有帮助，却会动摇投资者的军心，较少的股息分配不能满足投资者的收益预期。股息分配较多对于扩大股本很有帮助，却会减少企业的留存收益，企业的资本得不到留存，规模无法得以扩大，不能满足企业进一步发展的雄心。如何在二者之间分配权衡，存在很大的后续管理风险
d.流动性风险
企业由于无法将资产及时转化为现金，导致债务的偿还出现滞后的风险叫作流动性风险。通常从企业的变现能力与企业的偿债能力这两方面对流动性风险进行分析与研究[3]。最方便流动的资产毫无疑问就是现金，保证现金流的正常周转，是保证企业正常运行的前提，所以企业控制好资产的流动性，就可以在一定程度上避免财务风险的发生。
5）中小企业的财务决策存在不科学性。企业的领导人时常会为了很高的收益而凭借自身的经验和主观意识做决定，这显然会产生一定的风险。例如，企业领导在没有经过仔细研究的情况下，一味地追求利润，从而在固定资产的投资决策中过于盲目。只要决策的内容出现了一点点差池，都会使得企业发生天翻地覆的变化，大规模的资金无法挪用，资金周转的问题立刻随之而来。另外，如今大部分的中小企业都是由早期的个体户、私营主发展而来的，决定性的领导人有且只有一位。这就导致企业的决策缺乏民主的意见，全权交由老板做决定。若老板的素质水平不够格，经验水平达不到，便很容易做出违背企业发展的决策。
1 引言 1
2 财务风险的相关理论 1
2.1 财务风险的涵义1
2.2 财务风险的类型2
2.3 财务风险的特点4
2.4 财务风险的指标4
3 中小企业的财务现状 5
3.1 融资难5
3.2 外部环境压力大5
3.3 资金管理水平低7
4 中小企业财务风险产生的原因分析8
4.1 内部原因 8
4.2 外部原因 11
5 案例分析 12
6 中小企业财务风险的防范 16
6.1 健全内部制度，强化内部控制 16
6.2 健全财务风险预警系统，强化财务管理 17
6.3 优化资本结构，确定合理财务结构 17
6.4 提高决策科学性，进行多元化经营 18
6.5 提高财务人员层次水平，树立高风险意识 19
6.6 建立良好合作，共创互赢局面 19
6.7 分析外部环境，提高适应能力 20
致谢22
参考文献23
1 引言
我国改革开放以后，经济形势不仅受到了本土经济的影响，还受到了海外经济的影响。现如今，政治因素、文化因素、法律因素等都使得经济环境变化多端。经济形势波动使得社会经济问题屡次出现，国民的收入水平下降，企业的销售业绩不好，金融机构的绩效下滑，国民经济总水平下跌严重。中小企业作为中国经济不可小觑的新力量，财务活动的内容充满了综合性和复杂性，包含了融资活动、筹资活动、投资活动等，在经济舞台上扮演着相当重要的角色。然而，由于外部经济形势的影响 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
和中小企业日积月累的自身缺陷导致企业的财务风险形势日益严峻。财务风险像空气一样是无处不在的，存在于企业活动的方方面面当中，想将其完全消除可谓天方夜谭。风险管理是企业生存和发展的生命线，中小企业面对复杂多变的经济形势，想要持续生存和发展的唯一途径就是驾驭财务风险。不同的的企业，不同的财务问题，都需要制定与之对应的不同的解决对策。当务之急便是分析财务风险，对症下药，解决中小企业日益加剧的财务风险问题，让中小企业能够继续活跃在我们中国的经济大舞台上，为我国的经济水平和国际竞争力助一臂之力。
2 财务风险的相关理论
2.1 财务风险的涵义
企业的财务活动是一个复杂的综合体，集合了资本，运营，收入和利润，而财务风险就很现实地存在于其中，不可磨灭。企业作为一个社会经济主体，会面临着经济、文化、宗教、政治、法律、社会和自然等各种各样的不确定因素，这些因素都会引起财务风险的发生。企业应在变化多端的社会经济环境中重视财务风险的发生，通过采取有效措施的方法来增强自身抵御财务风险的核心能力。目前对于财务风险的定义并不是很清晰，有广义的财务风险和狭义的财务风险。
第一种定义认为：企业遇到的各种不确定的因素会使得预期能够达到的收益与实际的收益之间存在差异，这种差异最终会体现在企业的经营财务状况上，使企业有蒙受经济损失的可能。这类定义被称为广义的财务风险，包含了筹资风险，融资风险，投资风险、收益分配风险以及资金回收风险。
第二种定义认为：企业运用债务筹资的方式而导致到期的债务偿还存在不确定性。一般认为财务风险与负债经营有关，融资的不恰当会导致企业丧失偿债能力或者导致资本结构崩溃，引起财务风险的发生。这类定义被称为狭义的财务风险，主要表示债务对企业流动资金的影响而引发的财务风险。
本文为了全面地探究中小企业的财务风险，就选取了广义的财务风险定义作为研究基础。
2.2 财务风险的类型
1）按资本运动过程
a.筹资风险
筹资风险一般指企业发生了举债行为，通过借入资金的方式经营生产而产生了到期无法偿还债务的可能性，是由于举债经营而产生的风险。在筹资活动中，企业为了利用杠杆效应而获得利益，采取了负债筹资的方式，这无疑增加了企业偿还利息的压力。利率的影响，汇率的影响，购买力的影响以及再融资的影响都会使得企业遭受杠杆效应的反作用力，从而丧失偿债能力以及提高收益的不确定性。筹资风险的关键点就在于能否到期偿还资金的本息。故企业在采用举债经营的方式下，若资金安排合理，资金流动性保持稳定，是能够给企业带来杠杆性的效益；若资金运用不合理，外界因素波动不利，即会导致债务负担更重，筹资风险愈发严重[1]。
b.投资风险
投资风险一般指企业抱着获取额外收益的心态将资本投入到某一项或者某几项项目当中，从而承担着实际可能无法获得期望报酬的可能性。企业获得收益来源的大部分是生产经营，还有一小部分是来源于投资活动获得的额外收益。一方面，资本与资本之间的投资和回收必然会出现一个短期或者长期的滞后[2]。在这一时期，各种不确定的因素都会发生。如政治交替因素的影响、经济形势波动的影响、文化差异的影响甚至自然环境的影响。不可控的影响因素都会导致在资金回收时实际获得的报酬与预想的报酬之间的背离。另一方面，投资是一项需要机遇和技 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
巧的行为。可供选择的投资项目数不胜数，如何在众多的投资项目中选择适合本企业且收益最高的项目至关重要。这就涉及到了投资的机会风险，即选定了一个投资项目而放弃另一个投资项目的风险。如果企业缺乏经验，投资发展较晚，在商品投资过程中过多热衷于某一个项目，可能导致库存积压，资金流转不畅，投资风险加重。
c.分配风险
分配行为是资本运动的最后一个环节。分配风险是指企业与投资者之间将所有的经营收益进行分配的管理风险。分配行为至关重要，它不仅关系着企业的后续经营资本情况，也关系着企业的股本情况。对企业的分配即为对留存收益的分配，分配留存收益是为了扩大企业的规模而为企业预留的，是为企业的后续经营而考虑的。对投资者的分配即为分配股息，股息的分配是投资者投入资本的初衷，可以说股息的分配是必不可少的，是稳定投资者的重要途径。留存收益分配较多对于企业扩大生产经营很有帮助，却会动摇投资者的军心，较少的股息分配不能满足投资者的收益预期。股息分配较多对于扩大股本很有帮助，却会减少企业的留存收益，企业的资本得不到留存，规模无法得以扩大，不能满足企业进一步发展的雄心。如何在二者之间分配权衡，存在很大的后续管理风险
d.流动性风险
企业由于无法将资产及时转化为现金，导致债务的偿还出现滞后的风险叫作流动性风险。通常从企业的变现能力与企业的偿债能力这两方面对流动性风险进行分析与研究[3]。最方便流动的资产毫无疑问就是现金，保证现金流的正常周转，是保证企业正常运行的前提，所以企业控制好资产的流动性，就可以在一定程度上避免财务风险的发生。
5）中小企业的财务决策存在不科学性。企业的领导人时常会为了很高的收益而凭借自身的经验和主观意识做决定，这显然会产生一定的风险。例如，企业领导在没有经过仔细研究的情况下，一味地追求利润，从而在固定资产的投资决策中过于盲目。只要决策的内容出现了一点点差池，都会使得企业发生天翻地覆的变化，大规模的资金无法挪用，资金周转的问题立刻随之而来。另外，如今大部分的中小企业都是由早期的个体户、私营主发展而来的，决定性的领导人有且只有一位。这就导致企业的决策缺乏民主的意见，全权交由老板做决定。若老板的素质水平不够格，经验水平达不到，便很容易做出违背企业发展的决策。
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