企业获利能力评价体系研究
目 录
1 引言. 1
2 企业获利能力现状 1
3 影响企业获利能力的因素 2
3.1 财务因素方面2
3.2 非财务因素方面3
4 企业获利能力体系的构建4
4.1 企业获利能力评价体系的构建原理 5
4.2 企业获利能力评价体系的构建原则5
4.3 企业获利能力指标体系6
5 美的公司获利能力分析11
5.1 营业获利能力分析 11
5.2 资产经营获利能力分析 13
5.3 美的集团市盈率和每股收益行业对比 13
5.4 美的集团杜邦体系分析15
6 浅谈提高企业获利能力的几点建议 16
6.1 增加收入并控制成本 16
6.2 建立合理的筹资结构 16
6.3 重视非财务的作用 16
结论 17
致谢 18
参考文献19
1 引言
近年来，随着我国社会经济的发展，金融市场的完善，资本化程度的加深，企业数量成倍增长，对公司财务状况分析越来越重要。其中，企业获利能力分析是评价企业财务状况的关键环节。再者，随着互联网的发展，全球经济紧密相关，企业外部环境变化快，企业要发展就应该积极应对企业外部环境的挑战，必须建立企业的核心竞争优势，而获利能力是核心竞争优势的重要组成部分，获利是企业经营的重要目标之一，它是企业生产经营效果的具体表现。获利能力分析在企业财务分析的地位非常重要，一定程度上显示了企业的发展潜能。因此，对企业的获利能力的相关指标进行评估，是判断整个企业的经营能力高低的重要措施，帮助企业、投资者、债权人等相关 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
方客观地判断企业的生产经营状况，并对企业偿还债款的能力做出估计，正确认识企业的短板[1]。企业获利能力已成为经济管理学科研究重要课题，在这一研究过程中，对企业获利能力评价体系的研究成为关键的环节。本文对企业获利能力的内涵、重要性、指标、影响因素、体系构建的原则和原理等系列问题谈些个人的看法，并且以美的公司为例，分析其企业获利状况，并于行业内其它企业进行对比，最后提出提高获利能力的途径。
2 企业获利能力现状
国家统计局公布了2011年到2014年亏损工业企业的个数，这一数据从30456上升到43452，平均上升了42.67%。其中亏损较大的是大型、小型工业企业、重工业企业和内资工业企业，亏损比率分别为43.84%、49.34%、50.97% 和58.68%。并且数据表明，2010年工业企业的数量为452872，而2014年工业企业为377888个，下降了17个百分点。并且工业企业年度数据表明，2010年工业亏损企业亏损总额为2359.18亿元，2013年亏损总额为5571.32亿元，2014年为7035.43亿元，亏损额上涨了198.21%，企业营利状况太差，导致很多企业破产，工业企业的获利状况不容乐观。
近期国家统计局发布了2015发布了规模以上工业企业的数据，相关数据告诉我们，工业企业赚取利润为48666亿元，同之前相比下降2.0%。2015年11月实现利润595.2亿元，同之前相比下降4.6%。数据还显示，我国企业主营业务增长普遍呈负增长致使企业获利能力进一步下滑。分行业业来看，我国传统行业获利水平恶化，钢铁、煤炭、石油等行业营业的利润水平大幅度下降。钢铁和煤炭行业的利润下降分别为100%和50%。石油行业的利润也大幅下降。新兴行业和消费相关的行业利润增长水平较为乐观，技术密集型行业利润增长14.2%。
2013全国经济普查数据显示了3417家企业获利的状况，调查显示，我国企业获利能力行业差距较大。其中，公共管理的总资产报酬率水平高达4.29%；工业的总资产报酬率为3.98%。金融毛利率最高，教育的毛利率次之，分别为82.73%、73.34%。科学研究和地质勘查的毛利率为59.73%。零售业的毛利率为7.13%、建筑业的毛利率为8.45%，工业的毛利率为17.56%，与其他行业相比，这三个行业的毛利率较低。调查也显示我国各行业营业利润率不太乐观，行业营业利润率差距过大，虽然金融、租赁和商务业的营业利润率分别为41.9%、21.58%和4.8%，但工业，交通运输和仓储的营业利润率接近于0。其中有些行业的利润率为负值。因此，提升我国获利能力非常重要。
3 影响获利能力的因素
影响企业利能力的因素有很多个，每个指标都反映着企业获利的高低。在企业分析时，如果单单从销售额度来测量企业，这是不正确的。同时，影响获利能力的因素也是多方面的，包括营销能力、税收政策、资本结构、利润结构等财务因素，也包括非物质性，企业主体多元化，企业过程和发展趋势等非财务方面的影响[2]。对这些方面进行评价和分析，可以考虑到企业的方方面面、对企业的获利能力做可靠的评估，对于提升企业竞争力具有积极的影响。
3.1 财务因素方面
1）企业营销能力
营销能力对企业获利能力提高非常重要，决定企业在市场上能否生存。这种能力的大小影响企业在 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
市场竞争中能否健康稳定的发展，财务人员通过对企业评估，把较为复杂的数据转化为简单明了的财务信息，有助于对企业当前的获利情况进行推测[3]。企业获利受营销能力的影响有两方面：一是营销手段，企业需要判断市场产品的需求，以及消费者的偏好，多数企业应用SWOT分析法评价企业的内外部环境，以此来制订相应的营销手段，甚至是开拓新的市场，研制新产品，从而在市场上占有一定的份量；二是营销渠道，企业追求的目标是利润最大化原则，因此必须要控制销售成本，根据不同地区对产品的需求程度以及该地区的经济发达程度，也可根据产品的因素例如商品的价格、易于销毁的性能、产品的体积与重量等进行全面的的分析并且做出出合适的选择[4]。三是制定合理的规章制度，及时熟悉营销状况，努力完成财务目标，进一步提高企业获利能力。
2）税收政策
税收政策是国家根据社会经济发展的程度和要求制定出来的指导税收政策制定和税收工作基本方针和基本准则。税收政策属于国家宏观调控主要手段，它的实施有利于优化资源，调节产业结构[5]。其制定对于企业的发展和社会经济的态势有重要的作用，一般来说，符合国家税收政策的企业，政府会给予一定的扶持和帮助，在客观上也增加了其获利能力。因此，获利能力的高低也严重受国家税收政策的影响，我们在评价企业综合获利能力的时候，应充分考虑国家税收政策对企业获利能力的影响。
3）资本结构
资本结构是影响企业获利能力的另一因素，它是企业债务与股权的的比值，企业资本结构又称作资本融资结构。资本结构向外部使用者传达了有关企业财务方面的信号，对外部投资决策有重要的意义，某种程度影响企业价值，企业通过向外界借款进行生产经营，能使企业高管有紧迫感，有助于外部投资者正确的估计企业的获利状况，并向市场传递企业经营管理的水平信号。企业不单要关注企业资本金的投入和企业生产规模的扩大，也要关注资本结构对企业发展产生的影响，不关注生产结构会阻碍企业获利能力的提高[3]。企业应该保持合理的资本结构，进一步提高企业获利能力。
集团的股票价值比较真实。但与格力电器相比，美的集团的市盈率偏高，美的集团应该在经营的过程中，注重获利的稳定性。
1 引言. 1
2 企业获利能力现状 1
3 影响企业获利能力的因素 2
3.1 财务因素方面2
3.2 非财务因素方面3
4 企业获利能力体系的构建4
4.1 企业获利能力评价体系的构建原理 5
4.2 企业获利能力评价体系的构建原则5
4.3 企业获利能力指标体系6
5 美的公司获利能力分析11
5.1 营业获利能力分析 11
5.2 资产经营获利能力分析 13
5.3 美的集团市盈率和每股收益行业对比 13
5.4 美的集团杜邦体系分析15
6 浅谈提高企业获利能力的几点建议 16
6.1 增加收入并控制成本 16
6.2 建立合理的筹资结构 16
6.3 重视非财务的作用 16
结论 17
致谢 18
参考文献19
1 引言
近年来，随着我国社会经济的发展，金融市场的完善，资本化程度的加深，企业数量成倍增长，对公司财务状况分析越来越重要。其中，企业获利能力分析是评价企业财务状况的关键环节。再者，随着互联网的发展，全球经济紧密相关，企业外部环境变化快，企业要发展就应该积极应对企业外部环境的挑战，必须建立企业的核心竞争优势，而获利能力是核心竞争优势的重要组成部分，获利是企业经营的重要目标之一，它是企业生产经营效果的具体表现。获利能力分析在企业财务分析的地位非常重要，一定程度上显示了企业的发展潜能。因此，对企业的获利能力的相关指标进行评估，是判断整个企业的经营能力高低的重要措施，帮助企业、投资者、债权人等相关 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
方客观地判断企业的生产经营状况，并对企业偿还债款的能力做出估计，正确认识企业的短板[1]。企业获利能力已成为经济管理学科研究重要课题，在这一研究过程中，对企业获利能力评价体系的研究成为关键的环节。本文对企业获利能力的内涵、重要性、指标、影响因素、体系构建的原则和原理等系列问题谈些个人的看法，并且以美的公司为例，分析其企业获利状况，并于行业内其它企业进行对比，最后提出提高获利能力的途径。
2 企业获利能力现状
国家统计局公布了2011年到2014年亏损工业企业的个数，这一数据从30456上升到43452，平均上升了42.67%。其中亏损较大的是大型、小型工业企业、重工业企业和内资工业企业，亏损比率分别为43.84%、49.34%、50.97% 和58.68%。并且数据表明，2010年工业企业的数量为452872，而2014年工业企业为377888个，下降了17个百分点。并且工业企业年度数据表明，2010年工业亏损企业亏损总额为2359.18亿元，2013年亏损总额为5571.32亿元，2014年为7035.43亿元，亏损额上涨了198.21%，企业营利状况太差，导致很多企业破产，工业企业的获利状况不容乐观。
近期国家统计局发布了2015发布了规模以上工业企业的数据，相关数据告诉我们，工业企业赚取利润为48666亿元，同之前相比下降2.0%。2015年11月实现利润595.2亿元，同之前相比下降4.6%。数据还显示，我国企业主营业务增长普遍呈负增长致使企业获利能力进一步下滑。分行业业来看，我国传统行业获利水平恶化，钢铁、煤炭、石油等行业营业的利润水平大幅度下降。钢铁和煤炭行业的利润下降分别为100%和50%。石油行业的利润也大幅下降。新兴行业和消费相关的行业利润增长水平较为乐观，技术密集型行业利润增长14.2%。
2013全国经济普查数据显示了3417家企业获利的状况，调查显示，我国企业获利能力行业差距较大。其中，公共管理的总资产报酬率水平高达4.29%；工业的总资产报酬率为3.98%。金融毛利率最高，教育的毛利率次之，分别为82.73%、73.34%。科学研究和地质勘查的毛利率为59.73%。零售业的毛利率为7.13%、建筑业的毛利率为8.45%，工业的毛利率为17.56%，与其他行业相比，这三个行业的毛利率较低。调查也显示我国各行业营业利润率不太乐观，行业营业利润率差距过大，虽然金融、租赁和商务业的营业利润率分别为41.9%、21.58%和4.8%，但工业，交通运输和仓储的营业利润率接近于0。其中有些行业的利润率为负值。因此，提升我国获利能力非常重要。
3 影响获利能力的因素
影响企业利能力的因素有很多个，每个指标都反映着企业获利的高低。在企业分析时，如果单单从销售额度来测量企业，这是不正确的。同时，影响获利能力的因素也是多方面的，包括营销能力、税收政策、资本结构、利润结构等财务因素，也包括非物质性，企业主体多元化，企业过程和发展趋势等非财务方面的影响[2]。对这些方面进行评价和分析，可以考虑到企业的方方面面、对企业的获利能力做可靠的评估，对于提升企业竞争力具有积极的影响。
3.1 财务因素方面
1）企业营销能力
营销能力对企业获利能力提高非常重要，决定企业在市场上能否生存。这种能力的大小影响企业在 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
市场竞争中能否健康稳定的发展，财务人员通过对企业评估，把较为复杂的数据转化为简单明了的财务信息，有助于对企业当前的获利情况进行推测[3]。企业获利受营销能力的影响有两方面：一是营销手段，企业需要判断市场产品的需求，以及消费者的偏好，多数企业应用SWOT分析法评价企业的内外部环境，以此来制订相应的营销手段，甚至是开拓新的市场，研制新产品，从而在市场上占有一定的份量；二是营销渠道，企业追求的目标是利润最大化原则，因此必须要控制销售成本，根据不同地区对产品的需求程度以及该地区的经济发达程度，也可根据产品的因素例如商品的价格、易于销毁的性能、产品的体积与重量等进行全面的的分析并且做出出合适的选择[4]。三是制定合理的规章制度，及时熟悉营销状况，努力完成财务目标，进一步提高企业获利能力。
2）税收政策
税收政策是国家根据社会经济发展的程度和要求制定出来的指导税收政策制定和税收工作基本方针和基本准则。税收政策属于国家宏观调控主要手段，它的实施有利于优化资源，调节产业结构[5]。其制定对于企业的发展和社会经济的态势有重要的作用，一般来说，符合国家税收政策的企业，政府会给予一定的扶持和帮助，在客观上也增加了其获利能力。因此，获利能力的高低也严重受国家税收政策的影响，我们在评价企业综合获利能力的时候，应充分考虑国家税收政策对企业获利能力的影响。
3）资本结构
资本结构是影响企业获利能力的另一因素，它是企业债务与股权的的比值，企业资本结构又称作资本融资结构。资本结构向外部使用者传达了有关企业财务方面的信号，对外部投资决策有重要的意义，某种程度影响企业价值，企业通过向外界借款进行生产经营，能使企业高管有紧迫感，有助于外部投资者正确的估计企业的获利状况，并向市场传递企业经营管理的水平信号。企业不单要关注企业资本金的投入和企业生产规模的扩大，也要关注资本结构对企业发展产生的影响，不关注生产结构会阻碍企业获利能力的提高[3]。企业应该保持合理的资本结构，进一步提高企业获利能力。
集团的股票价值比较真实。但与格力电器相比，美的集团的市盈率偏高，美的集团应该在经营的过程中，注重获利的稳定性。
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