企业融资租赁现状及创新研究(附件)
文章以融资租赁的相关理论为论述基点，通过对其业务流程与业务模式的分析，同时运用对比研究，将国内外融资租赁现状进行了比较，通过比较分析知道国外发达国家融资租赁行业的优势不仅仅在于发展时间长，其拥有的业务模式也是相当丰富，这就为不同性质的企业、行业提供了选择；他们的业务量以及渗透率也比我国高，基本上他们所有的企业都使用融资租赁，这些优势都为我国融资租赁行业的进一步发展提供了借鉴。接下来对我国融资租赁行业发展的不足进行分析，主要从对融资租赁的认知不全面、业务模式陈旧、政府扶持政策不到位、风险管理机制不完善四个方面。最后主要从融入互联网的新型业务模式、加强提高企业员工风险意识的风控体系等层面提出对我国融资租赁的创新点。关键词 融资租赁，业务模式，风险管理，创新发展
目 录
1 引言 1
2 融资租赁理论概述1
2.1 融资租赁的定义与流程1
2.2 融资租赁的业务模式 2
2.3 融资租赁功能 4
3 国内外融资租赁发展现状 5
4 融资租赁发展问题分析 7
4.1 对融资租赁的认知不全面7
4.2 业务模式陈旧7
4.3 政府扶持政策不到位8
4.4 风险管理机制不完善8
5 未来融资租赁的创新点 9
5.1 业务模式上的创新9
5.2 风险管理上的创新10
5.3 功能上的创新11
5.4 业务流程上的创新11
结论 13
致谢 14
参考文献15
图1 融资租赁基本业务流程 2
图2 我国不同融资租赁模式运用占比 4
图3 2015年全球主要租赁国家租赁业渗透率对比 6
图4 纯网络贷款模式示意图 9
表1 2015年全球融资租赁业交易额排名前五国家相关数据 6 1 引言
融资租赁也可以叫做金融租赁，在现代经济社会下，它是被看做一种创新型的融资模式，结合“融资”与“融物”为一体，具有金融与贸易的双重职能，有着盘活资产、缓解买卖双方资金压力、加速资产折旧、促进 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
技术改造与产业升级、拓展企业融资渠道等特点，是设备租赁所采取的典型形式[1]。我国在20世纪80年代初才引进融资租赁行业，是以成立的第一家融资租赁公司中国东方租赁有限公司为代表，与1932年成立于美国的美国国际租赁公司相比（它是世界上最早的融资租赁公司），将近晚了半个世纪。在国际上，我国的融资租赁行业仍被划分为萌芽阶段。
在经济发达的西方国家，融资租赁是作为银行信贷与证券融资的一个重要补充，是提供社会资金的三大渠道之一。然而在我国，融资租赁不仅起步晚，法律、政府等方面支持的也不到位，所以我国的企业大多不愿意使用这种融资方式，导致其在我国的发展没有达到预期的理想效果。
尽管我国的融资租赁发展滞后，发展过程也比较困难，但是企业成长和经济发展又都需要融资租赁，因此，研究我国的融资租赁发展与创新问题，具有非常重要的现实意义。
2 融资租赁理论概述
2.1 融资租赁的定义与流程
融资租赁，是指出租人根据承租人对供货商的选择和租赁物的要求，自己筹集资金向供货商购买租赁物，然后租给承租人使用、收取租金的业务。在租赁期内，租赁物的所有权由出租人承担，承租人享有的是对租赁物的使用权，以及对租赁物的保养与维修。租约到期后，承租人应该付清租金，并且对租赁合同中的义务也全部履行完毕。对于租赁物的所有权，未约定或者约定不明的，可以补充协议；如果无法达到补充，则应该根据交易习惯来确定；仍然不能确定的，租赁物所有权归出租人所有。
表现形式：融资租赁合同 – 承租人、出租人
租赁物买卖合同 – 承租人、出租人、供货人
最常见的融资租赁流程如下图：
A.承租人根据自身的需要选择适合自己的供货商和租赁物；
B.承租人向融资租赁公司提交融资租赁业务申请；
C.融资租赁公司、承租人与供货商三方进行技术、价格谈判；
D.融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》；
E.融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，出资购买租赁物；
F.融资租赁公司将筹集的资金作为货款支付给供货商；
G.供货商交付租赁物给承租人；
H.承租人按期支付租金；
I.租赁期满，承租人正常履行完合同义务的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权移交给承租人。
2.2 融资租赁业务模式
在一些融资租赁开始的较早的国家（比如美国），它们都拥有丰富的融资租赁业务模式。自2006年以来，我国融资租赁业发展历史已超过10年，但实际操作方法相对简单。就目前形式来说，我国的融资租赁业务主要采用以下几种类型：
第一种直接融资租赁。直接融资租赁简单来说就是“购买和租赁”，出租人首先根据承租人的要求和条件，用自有资金或者银行贷款，向承租人指定的供货商买回租赁物，然后租给承租人使用，承租人再按期交付租金。在融资租赁关系的整个期间，出租人享有租赁物的所有权，承租人享有租赁物的占有权、使用权和收益权，因此，承租人应该负责租赁物的维修和保养，出租人对租赁物的质量不承担任何责任。在这种模式下，将会涉及两个主要合同，一是出租人与供货商签订的买卖合同，二是出租人与承租人签订的融资租赁合同。
使用这种方式融资，出租人不会出现设备闲置的现象，可以加快资金流动，有较高的收益率。对于固定资产、大型设备的购置以及企业技术改造和设备升级是比较适用的。
第二种售后回租。售后回租又称“回租式融资租赁”，意思是承租人向出租人出售自己所拥有的资产，同时再与出租人签订一份融资租赁合同，将该租赁物从出租人手里再租回来使用的租赁形式。这种模式之所以特殊，是因为承租人与供应商为同一人。产生该模式的原因主要在于承租人想要快速回收资金或者是想在短期内获得大量现金流。
这种方式主要适用于资金流动性不足的企业、有新投资项目但是自有资金不足的企业以及拥有快速升值资产的企业。
第三种杠杆租赁。杠杆租赁说白了就是一种财务杠杆模式，它是指出租人拿出自身20%到40%的资金，另外60%到80%的资金通过贷款方式筹集，然后用这笔资金去购买承租人想要的租赁物，并租给承租人使用，承租人再定期支付租金。产生这种模式的主要原因是出租人的自有资金不足，但同时又想享受杠杆租赁交易带来的高回报率。
目 录
1 引言 1
2 融资租赁理论概述1
2.1 融资租赁的定义与流程1
2.2 融资租赁的业务模式 2
2.3 融资租赁功能 4
3 国内外融资租赁发展现状 5
4 融资租赁发展问题分析 7
4.1 对融资租赁的认知不全面7
4.2 业务模式陈旧7
4.3 政府扶持政策不到位8
4.4 风险管理机制不完善8
5 未来融资租赁的创新点 9
5.1 业务模式上的创新9
5.2 风险管理上的创新10
5.3 功能上的创新11
5.4 业务流程上的创新11
结论 13
致谢 14
参考文献15
图1 融资租赁基本业务流程 2
图2 我国不同融资租赁模式运用占比 4
图3 2015年全球主要租赁国家租赁业渗透率对比 6
图4 纯网络贷款模式示意图 9
表1 2015年全球融资租赁业交易额排名前五国家相关数据 6 1 引言
融资租赁也可以叫做金融租赁，在现代经济社会下，它是被看做一种创新型的融资模式，结合“融资”与“融物”为一体，具有金融与贸易的双重职能，有着盘活资产、缓解买卖双方资金压力、加速资产折旧、促进 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
技术改造与产业升级、拓展企业融资渠道等特点，是设备租赁所采取的典型形式[1]。我国在20世纪80年代初才引进融资租赁行业，是以成立的第一家融资租赁公司中国东方租赁有限公司为代表，与1932年成立于美国的美国国际租赁公司相比（它是世界上最早的融资租赁公司），将近晚了半个世纪。在国际上，我国的融资租赁行业仍被划分为萌芽阶段。
在经济发达的西方国家，融资租赁是作为银行信贷与证券融资的一个重要补充，是提供社会资金的三大渠道之一。然而在我国，融资租赁不仅起步晚，法律、政府等方面支持的也不到位，所以我国的企业大多不愿意使用这种融资方式，导致其在我国的发展没有达到预期的理想效果。
尽管我国的融资租赁发展滞后，发展过程也比较困难，但是企业成长和经济发展又都需要融资租赁，因此，研究我国的融资租赁发展与创新问题，具有非常重要的现实意义。
2 融资租赁理论概述
2.1 融资租赁的定义与流程
融资租赁，是指出租人根据承租人对供货商的选择和租赁物的要求，自己筹集资金向供货商购买租赁物，然后租给承租人使用、收取租金的业务。在租赁期内，租赁物的所有权由出租人承担，承租人享有的是对租赁物的使用权，以及对租赁物的保养与维修。租约到期后，承租人应该付清租金，并且对租赁合同中的义务也全部履行完毕。对于租赁物的所有权，未约定或者约定不明的，可以补充协议；如果无法达到补充，则应该根据交易习惯来确定；仍然不能确定的，租赁物所有权归出租人所有。
表现形式：融资租赁合同 – 承租人、出租人
租赁物买卖合同 – 承租人、出租人、供货人
最常见的融资租赁流程如下图：
A.承租人根据自身的需要选择适合自己的供货商和租赁物；
B.承租人向融资租赁公司提交融资租赁业务申请；
C.融资租赁公司、承租人与供货商三方进行技术、价格谈判；
D.融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》；
E.融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，出资购买租赁物；
F.融资租赁公司将筹集的资金作为货款支付给供货商；
G.供货商交付租赁物给承租人；
H.承租人按期支付租金；
I.租赁期满，承租人正常履行完合同义务的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权移交给承租人。
2.2 融资租赁业务模式
在一些融资租赁开始的较早的国家（比如美国），它们都拥有丰富的融资租赁业务模式。自2006年以来，我国融资租赁业发展历史已超过10年，但实际操作方法相对简单。就目前形式来说，我国的融资租赁业务主要采用以下几种类型：
第一种直接融资租赁。直接融资租赁简单来说就是“购买和租赁”，出租人首先根据承租人的要求和条件，用自有资金或者银行贷款，向承租人指定的供货商买回租赁物，然后租给承租人使用，承租人再按期交付租金。在融资租赁关系的整个期间，出租人享有租赁物的所有权，承租人享有租赁物的占有权、使用权和收益权，因此，承租人应该负责租赁物的维修和保养，出租人对租赁物的质量不承担任何责任。在这种模式下，将会涉及两个主要合同，一是出租人与供货商签订的买卖合同，二是出租人与承租人签订的融资租赁合同。
使用这种方式融资，出租人不会出现设备闲置的现象，可以加快资金流动，有较高的收益率。对于固定资产、大型设备的购置以及企业技术改造和设备升级是比较适用的。
第二种售后回租。售后回租又称“回租式融资租赁”，意思是承租人向出租人出售自己所拥有的资产，同时再与出租人签订一份融资租赁合同，将该租赁物从出租人手里再租回来使用的租赁形式。这种模式之所以特殊，是因为承租人与供应商为同一人。产生该模式的原因主要在于承租人想要快速回收资金或者是想在短期内获得大量现金流。
这种方式主要适用于资金流动性不足的企业、有新投资项目但是自有资金不足的企业以及拥有快速升值资产的企业。
第三种杠杆租赁。杠杆租赁说白了就是一种财务杠杆模式，它是指出租人拿出自身20%到40%的资金，另外60%到80%的资金通过贷款方式筹集，然后用这笔资金去购买承租人想要的租赁物，并租给承租人使用，承租人再定期支付租金。产生这种模式的主要原因是出租人的自有资金不足，但同时又想享受杠杆租赁交易带来的高回报率。
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