互联网金融下中小微企业融资模式的研究
摘 要随着“淘宝、京东”等电商平台的出现，把“支付宝、财付通”等互联网金融收支工具带进了大众的视野，各类金融机构纷纷效仿。互联网金融在促使企业创新和转型的同时，对于解决信息不对称和企业信用问题、弥补中小微企业银行贷款难贷问题以及减少融资成本等方面发挥了积极作用。互联网金融，并不是简单地把金融产品平移到互联网平台上让大众使用。其最大意义在于用先进的网络技术手段降低金融服务成本，改进服务效率，提高金融服务的覆盖面和可获得性，使边远贫困地区、小微企业和社会低收入人群能够获得价格合理、方便快捷的金融服务，使得人人享有平等融资权。本文重点描述中小微企业在传统金融模式下贷款融资等方面遇到的挑战，指出了中小微企业在过去和现在互联网金融框架下融资过程中出现的一些问题和不足，并分析了P2P、电商平台等互联网金融模式，为中小微企业提供了融资渠道和改进方法。在互联网金融时代，中小微企业应该牢牢把握机遇，针对企业融资难，融资贵等相关问题得到更好的解决。 目 录
摘要I
ABSTRACTII
第一章 互联网金融的定义及特点1
1.1互联网金融的含义及发展1
1.2互联网金融的模式和特点1
第二章 中小微企业融资的模式、现状及问题3
第三章 互联网金融对中小微企业融资模式的影响9
3.1互联网金融提供中小微企业融资新途径9
3.2互联网金融模式在中小微企业融资应用中的不足9
第四章 互联网金融环境下中小微企业融资的策略12
4.1建立互联网金融平台征信系统12
4.2政府应出台相应的法律、法规12
4.3开拓新的互联网融资渠道12
结束语13
致谢14
参考文献15 第一章 互联网金融的含义及特点
1.1 互联网金融的定义
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。[11]互联网金融ITFIN不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为
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/> 参考文献15 第一章 互联网金融的含义及特点
1.1 互联网金融的定义
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。[11]互联网金融ITFIN不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生了新模式及新业务，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。
最近几年里，随着电子商务平台的发展和云计算、社交网络、搜索引擎等互联网信息技术的发展，我国国内引发了一场由互联网与金融行业融合的热潮，以阿里巴巴、京东为代表的互联网企业凭借自身用户、渠道和流量等优势快速进入金融领域，由此互联网金融逐渐发展起来。
2013年，余额宝等金融工具的出现，标志着我国互联网金融领域进入了快速发展时期。紧随其后，各大互联网企业纷纷效仿，步入金融领域，金融行业例如银行、券商、保险等也把互联网作为依托，对业务经营模式进行重组改变，互联网与金融的融合发展取得了突破性进展。互联网金融在支付手段、理财产品和资金借贷等领域快速发展，不仅在潜移默化中影响着人们的支付、理财和借贷方式，而且为陷入融资困境的中小微企业带来了新的希望，成为解决中小微企业融资难题的突破点。
互联网金融的迅速发展，在金融界、学术界、网络上引起了激烈讨论。互联网金融在我国最早是由金融研究领域的谢平教授提出的，前文中有互联网金融的具体定义。徐细雄[10]认为互联网金融的特点是金融服务基于大数据的运用：在互联网金融时代，数据是金融的核心，基于大数据的运用可以实现高频率交易、交易人情绪分析和信贷风险分析这三大金融创新，撼动了传统金融领域中的客户往来和抵质押品；金融服务趋向于“长尾”理论。互联网金融更多争取的是区别于“二八定律”的传统银行业服务的客户中的“长尾”客户也就是我们所说的中小微企业客户，这些客户数量众多，资金需求量较小，限制少，互联网金融符合其条件；互联网金融融资高效便捷、成本低廉。
1.2 互联网金融的模式和特点
随着互联网金融的不断发展壮大，它在支持中小微企业发展和破解融资难等问题上的作用不断突显。盖悦萍[1]认为中小微企业可以利用P2P网络贷款、众筹融资、大数据金融、金融机构互联网等模式，进行小额借贷、信用贷款、股权和期货融资；还有一种新型融资模式电商小贷模式，例如阿里巴巴下辖贷款公司的小额贷款、京东旗下的信用白条等等。
通过一些文献资料的阅读发现，我国商业界和金融界基本还是停留在互联网金融对传统商业银行金融方面的融资研究，偏向于国企、上市企等大企业，对处于互联网金融背景下的中小微企业融资模式的创新研究还不够全面。因此，在互联网金融发展的大背景下，研究其对中小微企业的融资模式影响和变化具有重要意义。
第二章 中小微企业融资的模式、现状及问题
我国对于中小微企业没有纸质的界限规定，中小微企业只是一个相对的群体，是与所处领域的大型上市企业相比，在人员数量、资产规模和经营规格方面都很小的经济组织。
截至2013年10月底，全国实际注册的企业有1483.74万户，其中，私营企业1209.52万户，个体工商户4351.03万户。[2013年企业数据报告]中小微企业是提供就业岗位、改善民生质量、稳定社会关系、促进经济发展、推动改革创新的基础力量，是构成社会主义市场经济体制中数量最大、最活跃的企业组织。中小微企业的经营发展关系到中国社会经济结构的调整与发展方式的转变，关系到促进就业、改善民生与社会稳定，关系到科技创新与企业转型。
但中小微企业存在的融资难、融资贵等问题由来已久，在2005年之前，我国还没有真正意义上的互联网金融，互联网和金融业的初步融合还仅限于辅助商业银行等金融机构开展网上业务，再加上我国金融市场体系尚未健全，中小微企业很难从中取得直接投资和贷款；银行信用体系的服务基本面向大企业，产生了信息不对称、中小微企业信用风险高等因素，导致了中小微企业向银行借贷款等融资困难重重，再加上中小微企业主要以向银行贷款获取资金为主，融资渠道狭窄。中小微企业向银行申请贷款时，面临“优胜劣汰”的选择。发展前景良好，诚信度高的企业更有机会获得贷款；相反而言，发展前景不景气，内部财务信息缺失甚至混乱，财政赤字巨大，更加需要银行贷款的企业，往往被银行拒之门外。
2008年的金融危机给中小微企业敲响了警钟，企业资金链的断缺从根本上制约着中小微企业的发展。中国目前的中小微企业的生命周期（企业寿命）平均为2.5年，这里面导致企业寿命短的关键因素就是资金短缺问题，这最终使中小微企业因资不抵债而破产（中小微企业的生命周期）。中小微企业对资金需求具有“小、快、频”的特点及资金的一次性需求量少，资金的运转速度快，资金的运转需求次数多，导致了其融资成本巨大，中小微企业不堪重负，从而出现融资难、贵等问题，影响发展。
中小微企业的发展为我国的经济发展、社会进步起到了重要作用，但是我国各层级政府对其重视程度不高
摘要I
ABSTRACTII
第一章 互联网金融的定义及特点1
1.1互联网金融的含义及发展1
1.2互联网金融的模式和特点1
第二章 中小微企业融资的模式、现状及问题3
第三章 互联网金融对中小微企业融资模式的影响9
3.1互联网金融提供中小微企业融资新途径9
3.2互联网金融模式在中小微企业融资应用中的不足9
第四章 互联网金融环境下中小微企业融资的策略12
4.1建立互联网金融平台征信系统12
4.2政府应出台相应的法律、法规12
4.3开拓新的互联网融资渠道12
结束语13
致谢14
参考文献15 第一章 互联网金融的含义及特点
1.1 互联网金融的定义
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。[11]互联网金融ITFIN不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为
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/> 参考文献15 第一章 互联网金融的含义及特点
1.1 互联网金融的定义
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。[11]互联网金融ITFIN不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生了新模式及新业务，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。
最近几年里，随着电子商务平台的发展和云计算、社交网络、搜索引擎等互联网信息技术的发展，我国国内引发了一场由互联网与金融行业融合的热潮，以阿里巴巴、京东为代表的互联网企业凭借自身用户、渠道和流量等优势快速进入金融领域，由此互联网金融逐渐发展起来。
2013年，余额宝等金融工具的出现，标志着我国互联网金融领域进入了快速发展时期。紧随其后，各大互联网企业纷纷效仿，步入金融领域，金融行业例如银行、券商、保险等也把互联网作为依托，对业务经营模式进行重组改变，互联网与金融的融合发展取得了突破性进展。互联网金融在支付手段、理财产品和资金借贷等领域快速发展，不仅在潜移默化中影响着人们的支付、理财和借贷方式，而且为陷入融资困境的中小微企业带来了新的希望，成为解决中小微企业融资难题的突破点。
互联网金融的迅速发展，在金融界、学术界、网络上引起了激烈讨论。互联网金融在我国最早是由金融研究领域的谢平教授提出的，前文中有互联网金融的具体定义。徐细雄[10]认为互联网金融的特点是金融服务基于大数据的运用：在互联网金融时代，数据是金融的核心，基于大数据的运用可以实现高频率交易、交易人情绪分析和信贷风险分析这三大金融创新，撼动了传统金融领域中的客户往来和抵质押品；金融服务趋向于“长尾”理论。互联网金融更多争取的是区别于“二八定律”的传统银行业服务的客户中的“长尾”客户也就是我们所说的中小微企业客户，这些客户数量众多，资金需求量较小，限制少，互联网金融符合其条件；互联网金融融资高效便捷、成本低廉。
1.2 互联网金融的模式和特点
随着互联网金融的不断发展壮大，它在支持中小微企业发展和破解融资难等问题上的作用不断突显。盖悦萍[1]认为中小微企业可以利用P2P网络贷款、众筹融资、大数据金融、金融机构互联网等模式，进行小额借贷、信用贷款、股权和期货融资；还有一种新型融资模式电商小贷模式，例如阿里巴巴下辖贷款公司的小额贷款、京东旗下的信用白条等等。
通过一些文献资料的阅读发现，我国商业界和金融界基本还是停留在互联网金融对传统商业银行金融方面的融资研究，偏向于国企、上市企等大企业，对处于互联网金融背景下的中小微企业融资模式的创新研究还不够全面。因此，在互联网金融发展的大背景下，研究其对中小微企业的融资模式影响和变化具有重要意义。
第二章 中小微企业融资的模式、现状及问题
我国对于中小微企业没有纸质的界限规定，中小微企业只是一个相对的群体，是与所处领域的大型上市企业相比，在人员数量、资产规模和经营规格方面都很小的经济组织。
截至2013年10月底，全国实际注册的企业有1483.74万户，其中，私营企业1209.52万户，个体工商户4351.03万户。[2013年企业数据报告]中小微企业是提供就业岗位、改善民生质量、稳定社会关系、促进经济发展、推动改革创新的基础力量，是构成社会主义市场经济体制中数量最大、最活跃的企业组织。中小微企业的经营发展关系到中国社会经济结构的调整与发展方式的转变，关系到促进就业、改善民生与社会稳定，关系到科技创新与企业转型。
但中小微企业存在的融资难、融资贵等问题由来已久，在2005年之前，我国还没有真正意义上的互联网金融，互联网和金融业的初步融合还仅限于辅助商业银行等金融机构开展网上业务，再加上我国金融市场体系尚未健全，中小微企业很难从中取得直接投资和贷款；银行信用体系的服务基本面向大企业，产生了信息不对称、中小微企业信用风险高等因素，导致了中小微企业向银行借贷款等融资困难重重，再加上中小微企业主要以向银行贷款获取资金为主，融资渠道狭窄。中小微企业向银行申请贷款时，面临“优胜劣汰”的选择。发展前景良好，诚信度高的企业更有机会获得贷款；相反而言，发展前景不景气，内部财务信息缺失甚至混乱，财政赤字巨大，更加需要银行贷款的企业，往往被银行拒之门外。
2008年的金融危机给中小微企业敲响了警钟，企业资金链的断缺从根本上制约着中小微企业的发展。中国目前的中小微企业的生命周期（企业寿命）平均为2.5年，这里面导致企业寿命短的关键因素就是资金短缺问题，这最终使中小微企业因资不抵债而破产（中小微企业的生命周期）。中小微企业对资金需求具有“小、快、频”的特点及资金的一次性需求量少，资金的运转速度快，资金的运转需求次数多，导致了其融资成本巨大，中小微企业不堪重负，从而出现融资难、贵等问题，影响发展。
中小微企业的发展为我国的经济发展、社会进步起到了重要作用，但是我国各层级政府对其重视程度不高
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